Un'analisi del CCTeu novembre 2019
Il CCTeu con scadenza 15 novembre 2019 garantisce un rendimento pari all'Euribor a 6 mesi incrementato da uno spread pari all'1,2%. Analizziamo il rapporto rischio/rendimento
di Redazione Soldionline 11 dic 2014 ore 10:30Il CCTeu con scadenza 15 novembre 2019 garantisce un rendimento pari all'Euribor a 6 mesi incrementato da uno spread pari all'1,2%. Del CCTeu in questione circolano titoli per un controvalore di circa 11 milioni di euro e il Tesoro, lo scorso luglio, ha piazzato la decima tranche.
Misuriamo, con lo strumento di definizione del rischio e del rendimento di MoneyController il CCTeu con scadenza a novembre 2019.
CONSULTA: quotazioni del CCTeu novembre 2019
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
Rendimento atteso |
4.04% |
Rischio (V.a.R 1 anno) |
3.63% |
Rischio (Deviazione standard) |
4.68% |
Rischio (indice di Sharpe) |
0.58 |
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 4,04%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari a 3,63%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (1,35%), 3 mesi (2,74%) e un anno (3,63%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 4,68%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,58. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.