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Un'analisi del Bond CDP marzo 2022

L'obbligazione che Cassa Depositi e Prestiti ha collocato il mese scorso ha registrato il tutto esaurito ed è andata al riparto. Analizziamo il suo rapporto rendimento-rischio

di Redazione Soldionline 15 apr 2015 ore 14:18

Il collocamento del bond CDP 2022, destinato all'utenza retail, ha riscosso un grande successo. Cassa Depositi e Prestiti intendeva collocare 1 miliardi di euro di controvalore di obbligazioni ma ha presto deciso di portare l'offerta a 1,5 miliardi. Nei giorni del collocamento le richieste arrivate sono state pari a 4 miliardi di euro.
Misuriamo, con lo strumento di definizione del rischio e del rendimento di MoneyController, il Bond CDP con scadenza 20 marzo 2022.

CONSULTA: quotazioni del Bond CDP 20 marzo 2022

La simulazione evidenzia questi risultati:


Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

9.29%

Rischio (V.a.R 1 anno)

1.4%

Rischio (Deviazione standard)

6.49%

Rischio (indice di Sharpe)

1.24

 

 

 

 

 

 

Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 9,29%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.

Il  Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari a 1,4%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (1,73%), 3 mesi (2,95%) e un anno (1,4%):
value-at-risk-bond-cdp-20-marzo-2022


rischio_6La deviazione standard di questi risultati è pari a 6,49%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR


L'
Indice di Sharpe è 1,24. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.

 

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