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Misuriamo il rischio del BTP 1febbraio2015

Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del BTP con vita residua a 3 anni e scadenza prevista per il prossimo 1 febbraio 2015

di Redazione Soldionline 19 dic 2012 ore 11:23

Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del BTP con scadenza il 1° febbraio 2015

CONSULTA le quotazioni del BTP-1FB15  4,25%

La simulazione evidenzia questi risultati:


Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

6.36%

Rischio (V.a.R 1 anno)

0.09%

Rischio (Deviazione standard)

3.91%

Rischio (indice di Sharpe)

1.06










Il rendimento atteso è del 6,36%. Il dato indica la media aritmetica dei rendimenti ed esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Non rappresenta, quindi, una certezza, ma una indicazione anche se con una approssimazione al 95%.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 0,09%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (1.02%), 3 mesi (1,62%) e un anno (0.09%):

var_btp-1fb15

L'Indice di Sharpe è 1,06. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

 

 


La duration del BTP in questione è pari a 2,02. La Duration esprime uno spazio temporale, dato dalla media ponderata dei flussi futuri (cedole) associati ad un titolo obbligazionario a tasso fisso o ad un portafoglio da essi costituito

La duration modificata, che indica la variazione del valore dei titoli a tasso fisso a seguito di una variazione dei tassi, è evidenziata nella tabella seguente. Ricordiamo che quanto maggiore sarà il valore in questione, tanto maggiore sarà la perdita di valore del titoli con la crescita dei tassi, viceversa alla discesa dei tassi maggiore sarà la duration, maggiore sarà la crescita del valore dei titoli a reddito fisso presenti nel portafoglio.

duration-modificatabtp-1fb15

PER APPROFONDIMENTI: Duration e Duration modificata

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