Misuriamo il rischio del Bond Telecom 2019
Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del Bond Telecom con scadenza gennario 2019
di Redazione Soldionline 25 set 2013 ore 11:06Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del del Bond Telecom con scadenza gennario 2019
SCHEDA: TELECOM 19EUR5,375
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
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Rendimento atteso |
6.41% |
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Rischio (V.a.R 1 anno) |
4.32% |
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Rischio (Deviazione standard) |
6.56% |
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Rischio (indice di Sharpe) |
0.71 |
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 6,41%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 4,32%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (1,86%), 3 mesi (3,65%) e un anno (4,32%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 6,56%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,71. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo un rendimento atteso di 0,71 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)
La duration del BOND in questione è pari a 4,66.
