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Misuriamo il rischio al CCT-EU 2018

Analizziamo il livello di rischio del CCT-EU con scadenza 15 aprile 2018. Il Certificato di Credito in questione è indicizzato all'Euribor a 6 mesi con una maggiorazione dell'1%

di Redazione Soldionline 20 giu 2012 ore 13:57
Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del CCT-EU con scadenza 15 aprile 2018. Il Certificato di Credito è indicizzato all'Euribor a 6 mesi con una maggiorazione dell'1%.

CONSULTA ANCHE le quotazioni del CCT-EU 15APR18 EURIBOR 6M + 1%

La simulazione evidenzia questi risultati:



Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

-2.89%

Rischio (V.a.R 1 anno)

16.38%

Rischio (Deviazione standard)

9.09%

Rischio (indice di Sharpe)

negativo










Il rendimento atteso annuo è negativo e pari al -2.89%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 16.38%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (3.01%), 3 mesi (7.57%) e un anno (16.38%):


var-ccteu-2018

La deviazione standard di questi risultati è pari a 9.09%
. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

Vuoi conoscere i significati di "VAR" e "Deviazione Standard"? Leggili sul glossario

L'Indice di Sharpe è negativo
. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.

Il cono di capitalizzazione, che indica l'andamento del capitale nei prossimi 6 mesi. La linea centrale indica l’andamento in base al rendimento atteso. La linea superiore e quella inferiore rappresentano il valore che il capitale assumerà nel tempo nella migliore o peggiore ipotesi con una approssimazione al 95%.

cono-capitalizzazione-ccteu-2018

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