Analizziamo, valutando il profilo di rendimento e rischio con lo strumento di MoneyController, il CCTeu con scadenza il 15 novembre 2019. Il titolo a tasso variabile, indicizzato all'Euribor a 6 mesi con un rendimento aggiuntivo dell'1,2%.

CONSULTA: quotazioni del CCTeu novembre 2019

La simulazione evidenzia questi risultati:

Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 3,25%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Il dato non è quindi una certezza, ma una indicazione.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari all'1,91%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
Nel grafico seguente i valori a 15 giorni (0.89%), 3 mesi (1.72%) e un anno (1.91%):

La deviazione standard di questi risultati è pari a 3,14%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

L'Indice di Sharpe è 0,81. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.

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