Btp Valore 2027, le caratteristiche

Il Ministero dell'economia e delle finanze ha comunicato le caratteristiche della prima emissione del BTP Valore, il titolo di Stato dedicato esclusivamente ai piccoli risparmiatori (retail). Il BTP è stato collocato da lunedì 5 a venerdì 9 giugno 2023 (fino alle ore 13.00).

Nel dettaglio, il primo BTP Valore avrà una scadenza di 4 anni (giugno 2027) e avrà un premio extra finale di fedeltà pari allo 0,5% del capitale investito per chi acquista il titolo durante i giorni di collocamento e lo conserverà in portafoglio senza soluzione di continuità fino alla scadenza.

Nelle FAQ pubblicate sul sito internet del Dipartimento del Tesoro, il MEF ha precisato che per semplificare il riconoscimento a chi ha diritto all’extra premio finale fedeltà dello 0,5%, al BTP Valore verrà assegnato un codice ISIN “speciale” e un codice ISIN regolare; quest'ultimo sarà quello di mercato, mentre il codice ISIN “speciale” sarà quello che avrà il titolo durante il periodo di collocamento sul MOT. Il codice ISIN “speciale” verrà sostituito dal codice ISIN regolare al momento dell’eventuale vendita dei titoli sul mercato secondario a partire dalla data di regolamento. DI conseguenza, solo ai possessori di titoli individuati tramite il codice ISIN “speciale” verrà corrisposto l’extra premio finale fedeltà in quanto vorrà dire che non hanno mai venduto il titolo prima della scadenza.

Il codice ISIN del titolo durante il periodo di collocamento è IT0005547390, mentre ai titoli quotati è stato assegnato il codice ISIN IT0005547408.

Il BTP Valore avrà cedole nominali semestrali calcolate sulla base di tassi prefissati e crescenti nel tempo (il cosiddetto meccanismo step-up). Le cedole sono state calcolate in base ad un dato tasso cedolare fisso per i primi 2 anni, che aumenta per i restanti 2 anni di vita del titolo.

Il Ministero dell’economia e delle finanze ha comunicato che la serie dei tassi cedolari garantiti è pari al 3,25% per i primi due anni e al 4% per il 3° e 4° anno, confermando i tassi minimi annunciati il 1° giugno 2023.

Il titolo è stato collocato alla pari, senza vincoli né commissioni, e con prezzo uguale a 100 sul mercato attraverso la piattaforma elettronica MOT di Borsa Italiana per il tramite di due banche dealers: IntesaSanpaolo e UniCredit.

L’importo minimo acquistabile era pari a 1.000 euro e non erano previsti riparti, né è stato applicato alcun tetto massimo assicurando la completa soddisfazione degli ordini, salvo facoltà da parte del Ministero di chiudere anticipatamente l’emissione.

Sempre nelle FAQ il MEF ha precisato che non è consentito all’investitore di recedere dagli ordini di acquisto di BTP Valore effettuati on-line e fuori sede.

Sul rendimento del titolo si continuerà ad applicare l’usuale tassazione agevolata sui titoli di Stato pari al 12,5% e l’esenzione dalle imposte di successione come per gli altri Buoni del Tesoro Pluriennali.

Tabella - Le caratteristiche del BTP Valore 2027

Tabella - Il calendario del collocamento del BTP Valore 2027