BTP Italia 2020, tutti i dettagli della sedicesima tranche
Il tasso reale annuo garantito per questa nuova emissione del Btp Italia è stato determinato all'1,4%. Il titolo ha una scadenza a 5 anni e un premio fedeltà pari all’8 per mille.
di Edoardo Fagnani 15 mag 2020 ore 13:23Gli argomenti
Lunedì 18 maggio prenderà il via il collocamento della prima emissione di BTP Italia per il 2020: si tratta della sedicesima tranche per il titolo indicizzato all’inflazione dedicato ai piccoli risparmiatori ed è interamente destinata a finanziare le spese dell’emergenza Covid-19 (coronavirus). Il collocamento terminerà giovedì 21 maggio, un giorno in più rispetto alle precedenti emissioni.
Questa emissione prevede una scadenza per la prima volta a 5 anni e un premio fedeltà pari all’8 per mille (il doppio rispetto alle precedenti emissioni) per coloro che acquistano il titolo all’emissione e lo detengono fino a scadenza, nel 2025.
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BTP Italia 2020: Le caratteristiche della sedicesima tranche
La tranche in emissione del BTP Italia 2020 avrà alcune caratteristiche differenti rispetto ai precedenti collocamenti.
in particolare il bonus fedeltà (che sarà corrisposto al momento di rimborso del titolo) per chi acquista all'emissione durante la fase del collocamento e conserverà il BTP Italia fino alla scadenza è stato raddoppiato dal 4 per mille all'8 per mille.
In particolare, le cedole saranno semestrali e indicizzate al FOI (Indice dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati, al netto dei tabacchi), a cui si aggiunge il pagamento del recupero dell’inflazione maturata nel semestre (con la previsione di un floor in caso di deflazione, che garantisce che le cedole effettivamente pagate non siano comunque inferiori al tasso reale garantito definitivo) e il rimborso unico a scadenza.
Il tasso reale annuo garantito per questa nuova emissione è stato determinato all'1,4%.
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BTP Italia 2020: le fasi del collocamento
Anche per il collocamento della sedicesima tranche del BTP Italia 2020 sono previste due fasi distinte.
La prima fase - riservata ai risparmiatori individuali - partirà lunedì 18 maggio e terminerà mercoledì 20 maggio. A differenza del precedente collocamento, quindi, la prima fase si svolgerà in tre giornate anziché due. Con l’obiettivo di favorire la massima partecipazione e agevolare il lavoro degli intermediari finanziari in questo particolare periodo, per questa speciale emissione del BTP Italia non è prevista la facoltà di chiusura anticipata lasciando quindi tre intere giornate per le sottoscrizioni dei risparmiatori retail. Il Tesoro ha comunciato che il codice ISIN per questa fase è IT0005410904.
La seconda si svolgerà giovedì 21 maggio dalle 10.00 alle 12.00 e sarà riservata agli investitori istituzionali. Il Tesoro ha comunciato che il codice ISIN per questa fase è IT0005410912.
Highlights del BTP Italia 2020
Di seguito le caratteristiche del BTP Italia 2020.
- Durata: 5 anni
- Tasso reale annuo minimo garantito
- Cedole semestrali calcolate sul capitale rivalutato
- Recupero immediato dell'inflazione grazie alla rivalutazione del capitale corrisposta ogni sei mesi
- Capitale nominale garantito a scadenza, anche in caso di deflazione
- Premio fedeltà dell'8 per mille per chi acquista all'emissione nella prima fase del collocamento e conserva il titolo fino a scadenza, riservato quindi ai risparmiatori individuali ed altri affini.
Tabella - Le caratteristiche della sedicesima tranche del BTP Italia
| CARATTERISTICHE BTP ITALIA (sedicesima emissione) | |
| Emittente | Repubblica Italiana (Tesoro) |
| Rating emittente | S&P: BBB |
| Moody's: Baa3 | |
| Fitch: BBB- | |
| DBRS: BBBH | |
| Mercato di quotazione | MOT (Borsa Italiana) |
| Durata | 5 anni (26 maggio 2025) |
| Taglio minimo acquistabile prima fase | 1.000 euro |
| Taglio acquistabile | Multipli di 1.000 euro |
| Taglio minimo acquistabile seconda fase | 100.000 euro |
| Premio fedeltà | 8 per mille lordo per chi acquista il titolo in emissione e lo detiene fino alla scadenza |
| Codice ISIN |
IT0005410904 (per la prima fase) IT0005410912 (pre la seconda fase) |
| Cedola annua (reale) | 1,4% |
| Calcolo della cedola | Semestrale, indicizzata all'inflazione italiana (escluso tabacchi) |
| Rivalutazione del capitale | Semestrale, in base all'inflazione italiana (escluso tabacchi), applicato al valore nominale acquistato |
| Corrisposto unitamente alla cedola | |
| Rimborso del capitale | In un'unica soluzione al valore nomimale |
| (non rivalutato) anche in caso di deflazione | |
| Prezzo di emissione | 100 (alla pari) |
| Modalità di acquisto | Tramite la banca dove è detenuto il dossier titoli (via sportello o via home banking) oppure tramite gli uffici postali |
| Inizio offerta per i risparmiatori individuali | lunedì 18 maggio 2020 - Ore 09.00 |
| Termine offerta per i risparmiatori individuali | mercoledì 20 maggio 2020 - Ore 17.30 |
| Offerta per gli investitori istituzionali | giovedì 21 maggio 2020 (dalle 10.00 alle 12.00) |
| Fissazione della cedola e dell'ammontare | Al termine del periodo di collocamento per gli investitori istituzionali |
| Godimento e regolamento | martedì 26 maggio 2020 |
| Quotazione sul MOT |
martedì 26 maggio 2020 |
| Dealers e co-dealers | Banca IMI (dealer) |
| BNP Paribas (dealer) | |
| MPS Capital Services (dealer) | |
| UniCredit (dealer) | |
| Banca Sella Holding (co-dealer) | |
| Banca Akros (co-dealer) | |
| ICCREA Banca (co-dealer) | |
| Commissioni a carico degli investitori | Nessuna |
| Commissioni di negoziazione sul MOT | Fissate a discrezione delle banche |
| Regime fiscale | 12,5% come per i titoli di stato |
BTP Italia, le precedenti emissioni
Fonte: Ministero dell'Economia e delle Finanze
In totale, dopo la prima emissione del marzo 2012, sono stati collocati BTP Italia per 149,4 miliardi di euro.
I collocamenti che hanno registrato maggiore interesse sono stati quelli effettuati a cavallo della fine del 2013 e l'inizio del 2014. A novembre 2013 furono emessi titoli per un controvalore di 22,27 miliardi, ad aprile 2014 per un controvalore di 20,56 miliardi. Nell'ultima tranche, quella effettuata a ottobre 2019, furono piazzati BTP Italia per 6,75 miliardi di euro.
