BTP Italia 2019, tutti i dettagli della nuova tranche
Per questa emissione il Tesoro è tornato alla durata di 8 anni. Il tasso reale annuo garantito per questa emissione è stato fissato allo 0,65%
di Edoardo Fagnani 23 ott 2019 ore 10:08Lunedì 21 ottobre è partito il collocamento della prima (e unica) emissione di BTP Italia per il 2019: si tratta della quindicesima tranche per il titolo indicizzato all’inflazione dedicato ai piccoli risparmiatori. Il collocamento terminerà mercoledì 23 ottobre, un giorno in meno rispetto alle precedenti emissioni.
Per questa emissione il Tesoro è tornato alla durata di 8 anni (già proposta in passato), dal quadriennale collocato a novembre del 2018. Di conseguenza, il BTP Italia sarò rimborsato a ottobre 2027.
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BTP ITALIA 2019: LE CARATTERISTICHE
La tranche in emissione del BTP Italia 2019 avrà le stesse caratteristiche dei precedenti collocamenti.
In particolare, le cedole saranno semestrali e indicizzate al FOI (Indice dei prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati, al netto dei tabacchi), a cui si aggiunge il pagamento del recupero dell’inflazione maturata nel semestre (con la previsione di un floor in caso di deflazione, che garantisce che le cedole effettivamente pagate non siano comunque inferiori al tasso reale garantito definitivo) e il rimborso unico a scadenza.
Confermato anche il bonus fedeltà (che sarà corrisposto al momento di rimborso del titolo) per chi acquista all'emissione durante la fase del collocamento e conserverà il BTP Italia fino alla scadenza.
Il tasso reale annuo garantito per questa emissione è stato fissato allo 0,65%, rispetto a un saggio minimo dello 0,6% indicato prima dell'inizio del collocamento del BTP Italia al retail.
BTP ITALIA 2019: LE FASI DEL COLLOCAMENTO
Anche per il collocamento della tranche 2019 del BTP Italia sono previste due fasi distinte.
La prima fase è partita lunedì 21 ottobre ed è terminata il giorno seguente ed è stata riservata ai risparmiatori individuali. A differenza del precedente collocamento, quindi, la prima fase si è svolta in due giornate anziché tre. Il codice ISIN del BTP Italia per questa prima fase è IT0005388167.
La seconda si svolgerà nella sola mattinata del 23 ottobre e sarà riservata agli investitori istituzionali. Il codice ISIN del BTP Italia per questa prima fase è IT0005388175
Il Tesoro ha confermato che ai piccoli risparmiatori non sarà applicato alcun tetto massimo, assicurando la completa soddisfazione degli ordini, come in tutte le precedenti emissioni. Al contrario, per gli istituzionali il collocamento potrebbe prevedere un riparto, nel caso in cui il totale degli ordini ricevuti risulti superiore all’offerta finale stabilita dal Tesoro.
HIGHLIGHTS DEL BTP ITALIA 2019
Di seguito le caratteristiche del BTP Italia 2019.
- Durata: 8 anni
- Tasso reale annuo minimo garantito
- Cedole semestrali calcolate sul capitale rivalutato
- Recupero immediato dell'inflazione grazie alla rivalutazione del capitale corrisposta ogni sei mesi
- Capitale nominale garantito a scadenza, anche in caso di deflazione
- Premio fedeltà per chi acquista all'emissione nella prima fase del collocamento e conserva il titolo fino a scadenza, riservato quindi ai risparmiatori individuali ed altri affini.
TABELLA - LE CARATTERISTICHE DELLA QUINDICESIMA TRANCHE DEL BTP ITALIA
| CARATTERISTICHE BTP ITALIA (quindicesima emissione) | |
| Emittente | Repubblica Italiana (Tesoro) |
| Rating emittente | S&P: BBB |
| Moody's: Baa3 | |
| Fitch: BBB | |
| DBRS: BBBH | |
| Mercato di quotazione | MOT (Borsa Italiana) |
| Durata | 8 anni (28 ottobre 2027) |
| Taglio minimo acquistabile prima fase | 1.000 euro |
| Taglio acquistabile | Multipli di 1.000 euro |
| Taglio minimo acquistabile seconda fase | 100.000 euro |
| Premio fedeltà | 4 per mille lordo per chi acquista il titolo in emissione e lo detiene fino alla scadenza |
| Codice ISIN | IT0005388167 (per la prima fase) IT0005388175 (per la seconda fase) |
| Cedola annua(reale) | 0,65% |
| Calcolo della cedola | Semestrale, indicizzata all'inflazione italiana (escluso tabacchi) |
| Rivalutazione del capitale | Semestrale, in base all'inflazione italiana (escluso tabacchi), applicato al valore nominale acquistato. |
| Corrisposto unitamente alla cedola | |
| Rimborso del capitale | In un'unica soluzione al valore nomimale |
| (non rivalutato) anche in caso di deflazione | |
| Prezzo di emissione | 100 (alla pari) |
| Modalità di acquisto | Tramite la banca dove è detenuto il dossier titoli (via sportello o via home banking) oppure tramite gli uffici postali |
| Inizio offerta per i risparmiatori individuali | lunedì 21 ottobre 2019 - Ore 09.00 |
| Termine offerta per i risparmiatori individuali | martedì 22 ottobre 2019 - Ore 17.30 (o stesso giorno entro le 13.30 il Tesoro potrà decidere se chiudere in anticipo l'offerta) |
| Offerta per gli investitori istituzionali | mercoledì 23 ottobre 2019 (dalle 10.00 alle 12.00) |
| Fissazione della cedola e dell'ammontare | Al termine del periodo di collocamento per gli investitori istituzionali |
| Godimento e regolamento | lunedì 28 ottobre 2019 |
| Quotazione | lunedì 28 ottobre 2019 |
| Dealers e co-dealers | Banca IMI (dealer) |
| UniCredit (dealer) | |
| Banca Sella Holding (co-dealer) | |
| Banca Akros (co-dealer) | |
| Commissioni a carico degli investitori | Nessuna |
| Commissioni di negoziazione sul MOT | Fissate a discrezione delle banche |
| Regime fiscale | 12,5% come per i titoli di stato |
BTP ITALIA, LE PRECEDENTI EMISSIONI
In totale, dopo la prima emissione del marzo 2012, sono stati collocati BTP Italia per quasi 143 miliardi di euro.
I collocamenti che hanno registrato maggiore interesse sono stati quelli effettuati a cavallo della fine del 2013 e l'inizio del 2014. A novembre 2013 furono emessi titoli per un controvalore di 22,27 miliardi, ad aprile 2014 per un controvalore di 20,56 miliardi. Nell'ultima tranche, quella effettuata novembre 2018, furono piazzati BTP Italia per circa 2,16 miliardi di euro.
