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Un'analisi del Btp marzo 2047

Mettiamo sotto la lente il Btp con scadenza marzo 2047. Analizziamo rischio e rendimento del titolo del tesoro con scadenza poliennale che paga una cedola a tasso fisso del 2,7%

di Redazione Soldionline 15 giu 2016 ore 14:46

Misuriamo, con lo strumento di definizione del rischio e del rendimento di MoneyController, il Btp con scadenza a giugno 2021, titolo del tesoro con scadenza poliennale che paga una cedola a tasso fisso dello 0,45%.

CONSULTA: quotazioni del BTP marzo 2047

La simulazione evidenzia questi risultati:


Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

9,01%

Rischio (V.a.R 1 anno)

2,9%

Rischio (Deviazione standard)

7,24%

Rischio (indice di Sharpe)

1,13










rischio_2Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 9,01%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari a 2,9%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.

Nel grafico  seguente i valori a 15 giorni (1,98%), 3 mesi (3,6%) e un anno (2,9%):

var-btp-marzo2047

La deviazione standard di questi risultati è pari a 7,24%. La deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

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L'
Indice di Sharpe è 1,13. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.

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