Consentita la pubblicazione del documento di offerta relativo all'offerta
pubblica di acquisto obbligatoria promossa, ai sensi dell'art. 106, comma 1 del
d.lgs. n. 58/1998, da Arena Holding spa sulla totalità delle azioni ordinarie
Roncadin spa (società quotata sull'MTA) non detenute dall'offerente.
Con scrittura privata stipulata in data 17 settembre 2003, Arena Holding ha
acquistato n. 2.605.267 azioni ordinarie dell'emittente (pari al 2% del capitale
sociale) da Cibus nv, società holding di partecipazioni con sede in Olanda. A
seguito di tale acquisto Arena Holding, già direttamente in possesso di n.
38.734.845 azioni Roncadin (pari al 29,74%) del capitale sociale, detiene una
partecipazione nel capitale dell'emittente pari al 31,74% ed è, pertanto, tenuta
a promuovere un'offerta pubblica di acquisto totalitaria.
L'offerta si inserisce in un progetto di integrazione industriale tra l'offerente
e l'emittente. A questo fine, al termine dell'offerta si procederà ad avviare
un'operazione di fusione per incorporazione dell'offerente nell'emittente, che
consentirà di mantenere quotata sull'MTA la società risultante dalla fusione.
Poiché Cibus, con la citata scrittura privata, si è impegnata a non portare in
adesione all'offerta le azioni ordinarie Roncadin di sua proprietà, pari al
23,88% del capitale sociale dell'emittente, l'offerente può arrivare a detenere
una partecipazione massima nell'emittente pari al 76,12% del capitale sociale.
Nel documento l'offerente dichiara comunque che, qualora in ogni caso, a seguito
dell'opa, venisse a detenere una partecipazione superiore al 90%, intende
ripristinare un flottante sufficiente ad assicurare il regolare andamento delle
negoziazioni, e pertanto l'emittente rimarrà quotata nell'MTA. Nel caso venisse
a detenere una partecipazione superiore al 98%, l'offerente dichiara che non
eserciterà il diritto d'acquisto di cui all'art. 111 del d.lgs. n. 58/1998
(squeeze out).
In ogni caso, comunque, l'offerente si impegna ad adottare le idonee misure che
si rendessero necessarie per ricostituire un flottante sufficiente ad assicurare
il regolare andamento delle negoziazioni.
L'offerta ha ad oggetto 88.923.249 azioni ordinarie dell'emittente del valore
nominale unitario di 0,26 euro.
Il corrispettivo unitario dell'offerta, versato interamente in contanti, è pari
a 0,336 euro ed è stato determinato in applicazione dell'art. 106, comma 2, del
d.lgs. n. 58/1998. Nel documento di offerta è precisato che, a seguito di una
valutazione complessiva dei contratti di opzione put e call stipulati tra
l'offerente e la Cibus, analizzati unitamente ai trasferimenti azionari posti
in essere dall'offerente negli ultimi dodici mesi, tali contratti di opzione
non risultano rilevanti ai fini del calcolo del corrispettivo unitario previsto
per l'offerta. Ciò in quanto le condizioni delle opzioni, che attribuiscono
alle parti la facoltà di procedere al successivo trasferimento, non sono tali
da realizzare, neanche sotto il profilo economico, la ragionevole certezza del
futuro trasferimento delle azioni sottostanti. In ogni caso, il valore attuale
del maggiore dei prezzi a termine può considerarsi economicamente equivalente
al maggiore dei prezzi pattuiti per gli acquisti già realizzati.
Il periodo di adesione all'offerta durerà dal 13 ottobre 2003 al successivo 31
ottobre, per un totale di 15 giorni di borsa aperta.
Il comunicato dell'emittente, con il quale il consiglio di amministrazione di
Roncadin ha espresso una positiva valutazione dell'operazione, è inserito nel
documento d'offerta.
Tratto dalla testata giornalistica "Consob Informa"
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