Apple-Google, sfida tra star
Confrontiamo i rischi di Apple e Google, le due stelle tecnologiche della borsa americana (con buona pace di Facebook). La prima, in questi giorni, ha battutto il record di capitalizzazione di Microsoft
di Redazione Soldionline 22 ago 2012 ore 14:28Ma quale, tra Apple e Google, è il titolo con il maggior profilo di rischio? Scopriamolo con il calcolatore di Moneycontroller.
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La simulazione evidenzia questi risultati:
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Apple |
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Rendimento atteso |
42.01% |
12.73% |
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Rischio (V.a.R 1 anno) |
14.16% |
32.40% |
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Rischio (Deviazione standard) |
34.72% |
31.45% |
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Rischio (indice di Sharpe) |
1.15 |
0.33 |
Il rendimento atteso di Apple è 42,01% contro il 12,73% di Google. Va ricordato che il rendimento atteso esprime una media aritmetica dei rendimenti passati. Il dato non rappresenta quindi una certezza, a maggior ragione per strumenti azionari, ma un'indicazione con una approssimazione al 95%.
Il Value at Risk a un anno di APPLE è pari a 14,16%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%. In tabella seguente i valori a 15 giorni (9,17%), 3 mesi (16,32%) e un anno (14,16%):
Il Value at Risk a un anno di GOOGLE è invece pari al 32,40%.
Nel grafico seguente i valori a 15 giorni (9,23%), tre mesi (19,74%) e a un anno (32,40%)
Per APPLE la deviazione standard è pari a 34,72%. Un valore che scende a 31,45% per GOOGLE. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
Vuoi conoscere i significati di "VAR" e "Deviazione Standard"? Leggili sul glossario del rischio
L'Indice di Sharpe è di 1,15 per il titolo APPLE e di 0,33 per il titolo GOOGLE.
L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
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