Il fondo della settimana: NEF Azionario Euro
Il comparto investe principalmente in azioni quotate presso le borse dell'Area Euro ma è previsto anche l’inserimento in portafoglio di obbligazioni convertibili
di Redazione Soldionline 23 mar 2011 ore 15:30
Caratteristiche:
Il fondo NEF Azionario Euro investe principalmente in azioni quotate presso le borse dell'Area Euro ma è previsto anche l’inserimento in portafoglio di obbligazioni convertibili. Lo stile di gestione è orientato all’individuazione di azioni ad elevata capitalizzazione che risultino sottovalutate rispetto alle prospettive di crescita degli utili. Il processo di selezione si avvale sia di una rigorosa ricerca fondamentale sui singoli titoli sia di frequenti visite alle società target. Il portafoglio è il risultato di un processo bottom-up.
Analisi:
Analizzando le performance ottenute, il comparto NEF Azionario Euro genera rispetto al benchmark dichiarato rendimenti superiori su tutti gli orizzonti temporali presi in esame (uno, tre e cinque anni). Ottima la sovraperformance ad un anno ottenuta grazie all’attività di stock picking che ha dato origine ad un portafoglio sovraponderato sul settore industriale a discapito di quello finanziario. All’interno della sottocategoria di riferimento, osserviamo che a uno e tre anni i risultati sono superiori alla media con una volatilità mantenuta in linea su entrambi gli orizzonti temporali. Il fondo è riuscito a sfruttare al meglio l’inversione di tendenza dei mercati nel marzo 2009 e ha continuato a mantenere rendimenti superiori sia al benchmark sia alla media dei competitor, come dimostrano anche il valore di alfa più che doppio rispetto alla media stessa e il fatto che il fondo rientri nel primo quintile di performance di sottocategoria nel 2010 e nel secondo nel 2009.
Plus: Rendimenti costantemente superiori all’indice di riferimento.
Minus: Ad inizio 2011 ha perso qualche opportunità.
Il fondo NEF Azionario Euro investe principalmente in azioni quotate presso le borse dell'Area Euro ma è previsto anche l’inserimento in portafoglio di obbligazioni convertibili. Lo stile di gestione è orientato all’individuazione di azioni ad elevata capitalizzazione che risultino sottovalutate rispetto alle prospettive di crescita degli utili. Il processo di selezione si avvale sia di una rigorosa ricerca fondamentale sui singoli titoli sia di frequenti visite alle società target. Il portafoglio è il risultato di un processo bottom-up.
Analisi:
Analizzando le performance ottenute, il comparto NEF Azionario Euro genera rispetto al benchmark dichiarato rendimenti superiori su tutti gli orizzonti temporali presi in esame (uno, tre e cinque anni). Ottima la sovraperformance ad un anno ottenuta grazie all’attività di stock picking che ha dato origine ad un portafoglio sovraponderato sul settore industriale a discapito di quello finanziario. All’interno della sottocategoria di riferimento, osserviamo che a uno e tre anni i risultati sono superiori alla media con una volatilità mantenuta in linea su entrambi gli orizzonti temporali. Il fondo è riuscito a sfruttare al meglio l’inversione di tendenza dei mercati nel marzo 2009 e ha continuato a mantenere rendimenti superiori sia al benchmark sia alla media dei competitor, come dimostrano anche il valore di alfa più che doppio rispetto alla media stessa e il fatto che il fondo rientri nel primo quintile di performance di sottocategoria nel 2010 e nel secondo nel 2009.
Plus: Rendimenti costantemente superiori all’indice di riferimento.
Minus: Ad inizio 2011 ha perso qualche opportunità.
