NAVIGA IL SITO

Misuriamo il rischio della Popolare di Milano

Nelle scorse ore il consiglio di gestione della Popolare di Milano ha approvato l'istanza il progetto di trasformazione della banca in società per azioni. Calcoliamo il profilo di rischio dell'azione

di Redazione Soldionline 27 mar 2013 ore 10:55
Nelle scorse ore il consiglio di gestione della Popolare di Milano ha esaminato e approvato l'istanza di autorizzazione alla Banca d'Italia del progetto di trasformazione della banca in società per azioni. Calcoliamo  il profilo di rischio dell'azione dell'istituto meneghino con lo strumento di MoneyController.

CONSULTA le quotazioni della BANCA POPOLARE DI MILANO

La simulazione evidenzia questi risultati:


Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

-17.49%

Rischio (V.a.R 1 anno)

67.76%

Rischio (Deviazione standard)

58%

Rischio (indice di Sharpe) negativo


Il rendimento atteso annuo è pari a -17,49%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Per i titoli azionari, quindi, questa è una grandezza meramente statistica.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari a 67,76%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (17,67%), 3 mesi (39,35%) e un anno 67,76%):

var_timedia

La deviazione standard di questi risultati è pari al 58%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

L'Indice di Sharpe è negativo. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.  Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ed è detto anche il “premio di rischio”. In questo caso, essendo negativo, non  lo è, perché per ogni punto di rischio rappresentato dalla volatilità (la "deviazione standard”) avremo un’attesa di rendimento inferiore  al rendimento di un BOT, per prender come riferimento un titolo considerato a rischio zero.
Tutte le ultime su: banca popolare di milano
Questo scritto è redatto a solo scopo informativo, può essere modificato in qualsiasi momento e NON può essere considerato sollecitazione al pubblico risparmio. Il sito web non garantisce la correttezza e non si assume la responsabilità in merito all’uso delle informazioni ivi riportate.