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Il rischio del BTP settembre 2021

Analizziamo il livello di rischio e i rendimenti attesi del BTP con scadenza settembre 2021, che paga una cedola del 2,1%

di Redazione Soldionline 18 set 2013 ore 10:59
Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del BTP con scadenza settembre 2021

SCHEDA: BTPI-15ST21 2,1%

La simulazione evidenzia questi risultati:


Risultati dell’analisi

Rendimento atteso

3.99%

Rischio (V.a.R 1 anno)

14.56%

Rischio (Deviazione standard)

11.95%

Rischio (indice di Sharpe)

0.18










Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 3,99%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.

Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 14,56%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.

In tabella seguente i valori a 15 giorni (3,65%), 3 mesi (8,2%) e un anno (14,56%):

value-at-risk-btpi-15st21-2-1

La deviazione standard di questi risultati è pari a 11,95%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

 

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

L'Indice di Sharpe è 0,18. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo  un rendimento atteso di 0,18 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)

La duration del BTP in questione è pari a 7,37.
 
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