Il rischio del BTP febbraio 2037
Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del BTP con scadenza a febbraio 2037
di Redazione Soldionline 2 ott 2013 ore 12:21
Analizziamo con lo strumento di misurazione del rischio messo a punto da MoneyController il livello di rischio del BTP con scadenza a febbraio 2037
SCHEDA: BTP-1FB37 4%
La simulazione evidenzia questi risultati:
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 7,73%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 5,8%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (2,36%), 3 mesi (4,68%) e un anno (5,8%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 8.3%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,72. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo un rendimento atteso di 0,72 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)
La duration del BTP in questione è pari a 14,78.
SCHEDA: BTP-1FB37 4%
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
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Rendimento atteso |
7.73% |
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Rischio (V.a.R 1 anno) |
5.8% |
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Rischio (Deviazione standard) |
8.3% |
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Rischio (indice di Sharpe) |
0.72 |
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 7,73%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari al 5,8%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (2,36%), 3 mesi (4,68%) e un anno (5,8%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 8.3%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,72. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo un rendimento atteso di 0,72 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)
La duration del BTP in questione è pari a 14,78.
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