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FTSE MIB vs DAX, quale il più rischioso?

Con lo strumento di MoneyController analizziamo il profilo di rischio del del FTSE MIB e lo confrontiamo con quello del Dax, il segmento della Borsa di Francoforte

di Redazione Soldionline 9 ott 2013 ore 14:16
Con gli strumenti di MoneyController analizziamo il profilo di rischio del paniere del FTSE MIB e lo confrontiamo con quello del Dax


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La simulazione evidenzia questi risultati:

  FTSE MIB

DAX

Rendimento atteso

-2.28%

10.63%

Rischio (V.a.R 1 anno60

39.5%

25.58%

Rischio (Deviazione standard)

29.07%

24.35%

Rischio (indice di Sharpe)

negativo

0.36


Il rendimento atteso dei due indici è molto differente come si può vedere -2,28% per il primo contro un + 10,63% per il secondo. Ricordiamo che il rendimento atteso indica la media aritmetica dei rendimenti. Esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Il dato non è quindi una certezza, ma una indicazione anche se con una approssimazione al 95%.

Il Value at Risk a un anno del FTSE MIB  è pari al 38,5%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (9,06%), 3 mesi (21%) e un anno (39,5%):

ftsemib1

Il Value at Risk a un anno di Apple è invece pari al 25,58%. Nel grafico seguente i valori a 15 giorni (7,2%), tre mesi (15,51%) e a un anno (25,58%)

dax1_1

La deviazione standard per il FMIB è pari al 29,07%  e  per il DAX al 24,35%Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

L'Indice di Sharpe è negativo per il FMIB 0,36% invece per il DAX
L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.


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