BTP Italia, il livello di rischio della quarta emissione
Mentre la quinta emissione ha infranto tutti i precedenti record di raccolta misuriamo il rapporto tra rendimento e rischio della quarta tranche del BTP Italia, collocata a aprile 2013 per poco più di 17 miliardi di euro
di Redazione Soldionline 6 nov 2013 ore 11:40
Misuriamo il rischio dell'azione con lo strumento di MoneyController.
CONSULTA le quotazioni del BTP Italia
La simulazione evidenzia questi risultati:
Il rendimento atteso annuo è pari a 4,91%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk del titolo è pari a 12,27%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
Nel grafico seguente (3,29%), 3 mesi (7,24%) e un anno (12,27%):
La deviazione standard di questo titolo è pari a 49,07%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,29
L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo un rendimento atteso di 0,29 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)
La Duration è 3,34
La duration esprime uno spazio temporale, dato dalla media ponderata dei flussi futuri (cedole), associati ad un titolo obbligazionario a tasso fisso o ad un portafoglio da essi costituito
CONSULTA le quotazioni del BTP Italia
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
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Rendimento atteso |
4.91% |
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Rischio (V.a.R 1 anno) |
12.27% |
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Rischio (Deviazione standard) |
10.92% |
| Rischio (indice di Sharpe) | 0.29 |
Il rendimento atteso annuo è pari a 4,91%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk del titolo è pari a 12,27%. Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
Nel grafico seguente (3,29%), 3 mesi (7,24%) e un anno (12,27%):
La deviazione standard di questo titolo è pari a 49,07%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 0,29
L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.
Ci permette di valutare se è conveniente “accettare il rischio” ,è detto anche il “premio di rischio” e in questo caso, essendo positivo, abbiamo un rendimento atteso di 0,29 punti superiore al rendimento privo di rischio per ogni punto di volatilità, (deviazione Standard)
La Duration è 3,34
La duration esprime uno spazio temporale, dato dalla media ponderata dei flussi futuri (cedole), associati ad un titolo obbligazionario a tasso fisso o ad un portafoglio da essi costituito
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