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Mercati alla prova della FED e delle elezioni USA

Peter Garnry (Saxo Bank) ha evidenziato che, nonostante tutti gli avvenimenti accaduti nei mesi scorsi i mercati azionari hanno continuato a inanellare nuovi massimi

di Edoardo Fagnani 4 ott 2016 ore 11:01

"Il mercato azionario rialzista continua a dimostrarsi particolarmente resiliente, ma riuscirà a superare un aumento dei tassi della FED e le elezioni americane?"
E' la domanda che si pone Peter Garnry, Head of Equity Strategy in Saxo Bank. L'esperto ha evidenziato che, nonostante tutti gli avvenimenti accaduti nei mesi scorsi (Brexit, rallentamento della Cina, tassi negativi, crisi del settore bancario in Europa, crisi dei mercati emergenti, bassi prezzi del petrolio, conflitti geopolitici) i mercati azionari - e Wall Street in particolare - hanno continuato a inanellare nuovi massimi.
Per il quarto trimestre 2016 l'esperto predica cautela e flessibilità nella strategia di investimento.

COME NEGOZIARE AZIONI NEL QUARTO TRIMESTRE?

Varchiamo la soglia del quarto trimestre con cautela, ma diamo atto che il nostro modello di trend mostra segnali di lungo nella maggior parte dei mercati azionari ad eccezione dello S&P/ASX 200 Index. Con gli eventi in arrivo, i trader dovranno stare all’erta. Nel quarto trimestre raccomandiamo posizioni azionarie lunghe nette, ma gli investitori dovranno essere pronti alla flessibilità.

Basandoci sulle recenti modifiche nella comunicazione dalla BCE e dalla Bank of Japan, scommettiamo pesantemente sull’assicurativo europeo, visto che la diminuzione della pressione e l’appiattimento della curva dei rendimenti dovrebbero essere finiti.

Le nostre principali scommesse nel lungo sono Aegon e Generali.
facebook_1Manteniamo anche le nostre posizioni strategiche di lungo in Amazon e Facebook poiché riteniamo che entrambe le aziende saranno ancora in grado di sorprenderci nonostante le aspettative.

Twitter è stata a lungo una causa persa, ma una recentissima tendenza sta iniziando a produrre risultati, con i recenti  NFL live feeds che si sono dimostrati un particolare e notevole successo. I fondamentali dell’azienda sono radicalmente migliorati e scommettiamo che se l’azienda venisse acquistata lo sarebbe ad un prezzo vertiginoso.

L’attività manifatturiera cinese è aumentata in maniera significativa da settembre 2015, come indicato dal Li Keqiang Index che rileva i tassi di crescita annuali di consumi elettrici, volume dei carichi trasportati via ferrovia e prestiti richiesti alle banche principali.

I tassi di crescita annuale y/y dell’indice hanno raggiunto il 9% nell’agosto 2016 dall’1,2% del settembre 2015. Questo ha comportato una ripresa delle azioni dei mercati emergenti, compagnie minerarie e in ultimo del Baltic Dry Index.

Noi interpretiamo la crescita cinese attraverso posizioni di lungo di Glencore e Golden Ocean Group.
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