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ETF a confronto: short sul Btp (LU1523098561) o long su Vix (LU0832435464)?

Un confronto "anomalo", fra un Etf obbligazionario short sul Btp Future (senza leva) e un Etf long sull’indice di volatilità azionario dell’americano S&P500, cioè il celebre Vix

di LombardReport .com 15 ott 2018 ore 10:57

Di Lorenzo Raffo, LombardReport.com

 

etf2Guardare alle occasioni dei mercati è fondamentale in fasi complesse quale l’attuale. Ce ne sono tante, spesso poco conosciute e praticate, anche perché alcuni relativi prodotti sono decisamente di nicchia.

Oggi facciamo un confronto anomalo, fra un Etf obbligazionario short sul Btp Future (senza leva) e un Etf long sull’indice di volatilità azionario dell’S&P500, cioè il Vix, entrambi in più o meno forte rialzo nelle recenti sedute.

Quale dei due si dimostra migliore per un’operatività di copertura o di breve periodo? La risposta sta in questa tabella.

 

 

Strumento

 

 

Lyxor Sp500 Vix Fut Rol

 

 

Lyxor Btp (-1x) Inverse

 

 

Isin

 

 

LU0832435464

 

 

LU1523098561

 

 

Valuta denominazione

 

 

Euro

 

 

Euro

 

 

Sottostante

 

 

Indice volatilità azionaria

 

 

Obbligazionario short

 

 

Ter annuo

 

 

0,60%

 

 

0,40%

 

 

Spread bid/ask

 

 

Bassissimo

 

 

Bassissimo

 

 

Scambi

 

 

Mediamente 25 al giorno

 

 

Mediamente 50 al giorno

 

 

Scambi settimana

 

 

In forte crescita

 

 

In modesta crescita

 

 

Quotazione attuale (1)

 

 

4,3535

 

 

49,00

 

 

Performance da 1/1/18

 

 

+8%

 

 

+5,6%

 

 

Performance da 1/10/18

 

 

+16,2%

 

 

+1,8%

 

 

Minimo anno

 

 

3,67

 

 

44,04

 

 

Massimo anno

 

 

5,88

 

 

50,00

 

 

Volatilità media

 

 

29,3%

 

 

13,4%

 

 

Supporto

 

 

3,935

 

 

48,98

 

 

Resistenza

 

 

4,406

 

 

49,58

 

 

Media mobile 200

 

 

4,164

 

 

46,51

 

 

 

(1) Ore 11.00 lunedì 15/10/18

 

La dinamica rialzista dell’Etf sul Vix appare più forte rispetto a quella dell’Etf short sul Btp, che risente maggiormente dei fattori contrastanti derivanti da un sottostante in derivati. Graficamente parlando inoltre i margini di crescita del primo risultano enormi (massimi oltre 20 euro nel 2015), sebbene con inevitabili “spikes” dovuti all'intensità di movimenti del sottostante.

L’Etf Btp short ha fatto già buona parte del suo viaggio e anche l’eventuale downgrade di un gradino del rating a fine mese non dovrebbe comportare fluttuazioni violente, perché in parte scontato dalle quotazioni attuali dei Btp.

In conclusione è evidente che in termini di copertura è meglio l’Etf Btp short mentre per il trading eccelle l’Etf long Vix.

 

QUOTAZIONI ETF

 

 

Per altre raccomandazioni di borsa: LombardReport.com

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