ETF a confronto: short sul Btp (LU1523098561) o long su Vix (LU0832435464)?
Un confronto "anomalo", fra un Etf obbligazionario short sul Btp Future (senza leva) e un Etf long sull’indice di volatilità azionario dell’americano S&P500, cioè il celebre Vix
di LombardReport .com 15 ott 2018 ore 10:57Di Lorenzo Raffo, LombardReport.com
Guardare alle occasioni dei mercati è fondamentale in fasi complesse quale l’attuale. Ce ne sono tante, spesso poco conosciute e praticate, anche perché alcuni relativi prodotti sono decisamente di nicchia.
Oggi facciamo un confronto anomalo, fra un Etf obbligazionario short sul Btp Future (senza leva) e un Etf long sull’indice di volatilità azionario dell’S&P500, cioè il Vix, entrambi in più o meno forte rialzo nelle recenti sedute.
Quale dei due si dimostra migliore per un’operatività di copertura o di breve periodo? La risposta sta in questa tabella.
Strumento
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Lyxor Sp500 Vix Fut Rol
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Lyxor Btp (-1x) Inverse
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Isin
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LU0832435464
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LU1523098561
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Valuta denominazione
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Euro
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Euro
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Sottostante
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Indice volatilità azionaria
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Obbligazionario short
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Ter annuo
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0,60%
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0,40%
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Spread bid/ask
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Bassissimo
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Bassissimo
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Scambi
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Mediamente 25 al giorno
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Mediamente 50 al giorno
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Scambi settimana
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In forte crescita
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In modesta crescita
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Quotazione attuale (1)
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4,3535
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49,00
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Performance da 1/1/18
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+8%
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+5,6%
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Performance da 1/10/18
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+16,2%
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+1,8%
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Minimo anno
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3,67
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44,04
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Massimo anno
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5,88
|
50,00
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Volatilità media
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29,3%
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13,4%
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Supporto
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3,935
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48,98
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Resistenza
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4,406
|
49,58
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Media mobile 200
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4,164
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46,51
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(1) Ore 11.00 lunedì 15/10/18
La dinamica rialzista dell’Etf sul Vix appare più forte rispetto a quella dell’Etf short sul Btp, che risente maggiormente dei fattori contrastanti derivanti da un sottostante in derivati. Graficamente parlando inoltre i margini di crescita del primo risultano enormi (massimi oltre 20 euro nel 2015), sebbene con inevitabili “spikes” dovuti all'intensità di movimenti del sottostante.
L’Etf Btp short ha fatto già buona parte del suo viaggio e anche l’eventuale downgrade di un gradino del rating a fine mese non dovrebbe comportare fluttuazioni violente, perché in parte scontato dalle quotazioni attuali dei Btp.
In conclusione è evidente che in termini di copertura è meglio l’Etf Btp short mentre per il trading eccelle l’Etf long Vix.
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