Un'analisi del Btp giugno 2021
Mettiamo sotto la lente il Btp con scadenza giugno 2021. Analizziamo rischio e rendimento del titolo del tesoro con scadenza poliennale che paga una cedola a tasso fisso dello 0,45%
di Redazione Soldionline 8 giu 2016 ore 14:41Misuriamo, con lo strumento di definizione del rischio e del rendimento di MoneyController, il Btp con scadenza a giugno 2021, titolo del tesoro con scadenza poliennale che paga una cedola a tasso fisso dello 0,45%.
CONSULTA: quotazioni del BTP giugno 2021
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
Rendimento atteso |
7,36% |
Rischio (V.a.R 1 anno) |
2,44% |
Rischio (Deviazione standard) |
5,96% |
Rischio (indice di Sharpe) |
1,1 |
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 7,36%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari a 2,44%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
Nel grafico seguente i valori a 15 giorni (1,63%), 3 mesi (2,98%) e un anno (2,44%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 5,96%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
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L'Indice di Sharpe è 1,1. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.