BTP agosto 2034: un'analisi del titolo
Sotto la lente il BTP con scadenza ad agosto 2034. Il titolo di stato con tasso di interesse fisso del 5% annuo. Analizziamo il rapporto rischio e rendimento dell'obbligazione
di Bruno Mazzola 15 set 2016 ore 12:34Misuriamo, con lo strumento di definizione del rischio e del rendimento di MoneyController, il BTP con scadenza ad agosto 2034, il titolo di stato con tasso di interesse fisso del 5% annuo.
CONSULTA: quotazioni del BTP agosto 2034 5%
La simulazione evidenzia questi risultati:
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Risultati dell’analisi |
Rendimento atteso |
10,96% |
Rischio (V.a.R 1 anno) |
1,3% |
Rischio (Deviazione standard) |
7,43% |
Rischio (indice di Sharpe) |
1,38 |
Il rendimento atteso annuo è positivo e pari al 10,96%. Ricordiamo che il rendimento atteso esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Il dato non è quindi una certezza, ma una indicazione.
Il Value at Risk a un anno del titolo in questione è pari all'1,3%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
Nel grafico seguente i valori a 15 giorni (1,96%), 3 mesi (3,31%) e un anno (1,3%):
La deviazione standard di questi risultati è pari a 7,43%. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR
L'Indice di Sharpe è 1,38. L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio. Ci permette di valutare se è conveniente accettare il rischio.