Unicredit, è il giorno degli analisti

Tra le prime reazioni, già nella giornata di ieri, quelle di Banca Akros e Equita Sim. La prima, che ha un giudizio “reduce” (ridurre le posizioni) e un target price di 2,35 euro, giudica i ricavi “superiori alle attese”, anche se gli accantonamenti rischi e le rettifiche sui crediti sono risultati più alti delle loro previsioni.

Secondo gli esperti di Equita Sim i conti trimestrali erano nel complesso in linea con le attese. Il periodo è stato “debole, per gli analisti, ma questa debolezza era già scontata. Gli analisti della banca d’affari italiana hanno confermato il loro rating “buy” (acquistare) con un prezzo obiettivo di 3,18 euro.

In mattinata, invece, è arrivata la bocciatura di Kbw, che ha il giudizio da “outperform” (farà meglio del mercato) a “market perform” (neutrale), con un prezzo obiettivo abbassato da 3,3 a 3,1 euro. Alla base del downgrade un taglio delle stime sugli utili per azione per il biennio 2010 – 2011.

Manovra contraria per Sal.Oppenheim, che invece ha migliorato i target sull’eps del biennio 2009-2010 pur confermando il suo rating “neutrale” e il target price di 2,3 euro.

Nei primi nove mesi del 2009 Unicredit ha realizzato un utile netto di 1,33 miliardi di euro, in flessione del 62% rispetto ai 3,51 miliardi ottenuti nello stesso periodo dello scorso anno. Nel solo terzo trimestre l’utile netto si è attestato a 394 milioni di euro (dai 532 milioni di 12 mesi fa), un risultato in linea con il consensus degli analisti.

È migliorata la patrimonializzazione dell’istituto. A fine settembre il Core Tier 1 era cresciuto al 7,55%, rispetto al 6,85% al 30 giugno. Il Tier 1 si è attestato all’8,39%, mentre il Total Capital Ratio ha raggiunto il 12,08%. Considerando l’aumento di capitale che sarà lanciato nelle prossime settimane, il Core Tier 1 raggiungerebbe l’8,39%.