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Misuriamo il rischio: Comit bancario vs Comit assicurativo

Gli indici presentano un risultato moto differente: il Comit Bancario ha un rendimento negativo -1,05%, mentre l’assicurativo un +8,17%

di Redazione Soldionline 4 feb 2015 ore 11:59

Analizziamo con lo strumento di MoneyController il profilo di rischio dei due comparti ricorrendo agli indici Comit, i panieri settoriali sui titoli del mercato italiano.

La simulazione evidenzia questi risultati:

 

Comit Bancario

Comit Assicurativo

 Rendimento atteso

-1,05%

8,17%

Rischio (V.a.R 1 anno)

44.3%

28.67%

Rischio (Deviazione standard)

34.83%

25.42%

Rischio (indice di Sharpe)

negativo

0.27


Gli indici presentano un risultato moto differente: il Comit Bancario ha un rendimento negativo -1,05%, mentre l’assicurativo un +8,17%

rischio_6Il Rendimento Atteso indica la media esponenziale dei rendimenti. Esprime una probabilità di rendimento futuro, proiettando i dati del passato. Il dato non è quindi una certezza, ma una indicazione. Il Rendimento Atteso, essendo una proiezione sul futuro dei dati del passato, subisce una variazione ad ogni aggiornamento dei dati.

Il Value at Risk a un anno per il Comit bancario è pari al 44,3%.
Il VAR esprime la perdita massima che il portafoglio può generare, con una approssimazione del 95%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (10,7%), 3 mesi (24,31%) e un anno (44,3%):
value-at-risk-a-un-anno-per-il-comit-bancario

Il Value at Risk a un anno per il Comit assicurativo è invece pari al 28,67%.
In tabella seguente i valori a 15 giorni (7,61%), 3 mesi (16,7%) e un anno (28,67%):
value-at-risk-a-un-anno-per-il-comit-assicurativo

Per l’indice bancario la deviazione standard è pari a 34,83%. Un valore che scende a 25,42% per l’assicurativo. Ricordiamo che la deviazione standard misura la volatilità: più il dato è elevato, quindi, più il valore dell’asset subirà oscillazioni sia in positivo che in negativo al variare delle condizioni di mercato.
 

PER APPROFONDIMENTI: Investimenti e rischio: deviazione standard e VaR

L'Indice di Sharpe è Negativo per l’indice bancario e leggermente positivo per l’assicurativo 0,27.
L’indicatore valuta la capacità di un titolo o di un portafoglio di titoli di sovraperformare il rendimento dell’attività priva di rischio.

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