Nella serata di ieri il gruppo elettrico ha specificato le condizioni relative all’aumento di capitale da 8 miliardi di euro finalizzato principalmente a riequilibrare la struttura finanziaria dopo l’acquisizione della quota della spagnola Endesa non ancora in portafoglio.

La ricapitalizzazione avverrà mediante emissione di azioni ordinarie da offrire in opzione agli azionisti Enel in proporzione al numero di azioni possedute. Il prezzo di sottoscrizione delle azioni di nuova emissione è stato fissato in 2,48 euro (di cui 1,48 euro a titolo di sovrapprezzo) con un rapporto di assegnazione di 13 azioni di nuova emissione ogni 25 azioni già possedute.

Così l’operazione comporterà l’emissione di poco più di 3,2 miliardi di azioni, per un controvalore complessivo dell’operazione stessa (inclusivo del sovrapprezzo) di circa 7,98 miliardi di euro.
I vertici hanno già specificato che il Ministero dell’Economia e delle Finanze, in qualità di azionista, ha espresso l’interesse ad aderire, anche attraverso le società partecipate, all’aumento di capitale.

Certa anche la presenza di un consorzio di garanzia, formato da Mediobanca, JP Morgan e Banca IMI (i Joint global Coordinators e Joint bookrunners), Bank of America – Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley e Unicredit (i Co-Bookrunners) ed altre 26 banche ( che svolgono i compiti di Senior Co-Lead Managers e Co-Lead Managers).

La nota del gruppo specifica nuovamente gli obiettivi dell’operazione, finalizzata ad “acquisire sul mercato i mezzi occorrenti a ridurre l’attuale livello di leva finanziaria”, così da “consentire alla capogruppo di mantenere gli attuali elevati livelli di rating sul merito di credito e di offrire al contempo al gruppo sufficienti margini di flessibilità per consolidare il proprio posizionamento strategico nel settore energetico”.

Nei giorni scorsi la Consob ha autorizzato la pubblicazione del prospetto informativo relativo all’aumento di capitale, certificando così anche la tempistica. L’operazione partirà lunedì 1° giugno e terminerà il 19 dello stesso mese, mentre i diritti resteranno quotati fino al 12 giugno.

In queste ore, invece, il gruppo ha stipulato l’accordo per la cessione, ai fondi F2i e Axa Private Equity, dell’80% del capitale di Enel Rete Gas, per un corrispettivo di 480 milioni di euro.
L’operazione rientra nel programma di valorizzazione del portafoglio partecipazioni del gruppo, indicato nell’ambito delle linee guida del piano industriale al 2013. L’indebitamento di Enel (tenuto conto del deconsolidamento del debito di Enel Rete Gas) si ridurrà di oltre 1,2 miliardi di euro.

Enel Rete Gas opera nella distribuzione di gas naturale in Italia, con una quota di mercato di circa il 12% in termini di gas distribuito. Il suo 2008 si è chiuso con ricavi totali, un risultato operativo e un risultato netto rispettivamente di 307,1 milioni di euro, 63,4 milioni di euro e 17,3 milioni di euro.

Prima della chiusura dell’operazione Enel Rete Gas distribuirà dividendi e riserve a favore di Enel Distribuzione per un ammontare di circa 245 milioni di euro.
Enel Distribuzione disporrà di un’opzione di riacquisto (“call option”) dell’80% del capitale di Enel Rete Gas a partire dal 2014 (anno in cui si concluderà un periodo di lock up quinquennale valevole tanto per Enel Distribuzione quanto per gli offerenti) e fino al 2018.