Investire 6.000 Euro su obbligazioni a tasso fisso, senza grossi rischi. Possibile?

Domanda

Gentile Lucenti.
Le scrivo perché vorrei investire 6.000 Euro su obbligazioni a tasso fisso, senza prendermi rischi grossi, con una cedola mensile o trimestrale, investendo in un 3 anni. Avrei pensato all'ENEL ma la mia banca preme affinché possa comprare le sue obbligazioni perché dice che alla fine il rendimento è uguale.

Ha qualche suggerimento da darmi?

Qualche obbligazione interessante con le caratteristiche elencate?
 
Grazie

Risposta
 
Non è la prima domanda del genere, scarna e speranzosa.
A ogni risposta, qualcuno mi tira per la giacca, col dito indice minacciosamente accusatore alla acchemineggiàd...

Se mi attengo esattamente alla sua richiesta ci sarà qualcuno (c'è già stato) che dirà che faccio il timido e tratto la cosa da accidioso.
Se le dicessi quello che farei io, farei sicuramente male perché non conosco né lei né il suo portafoglio, e non sarebbe professionale.
Ed io pago regolarmente l'iscrizione all'albo promotori.                            

Vediamo se riesco a formulare una risposta standard, almeno fino a quando le cose non cambieranno, da riproporre alle prossime domande simili. Una galleria d'arte. Le proporrò dei paesaggi e lei sceglierà quello che le piace di più, oppure verrà a trovarmi nel mio ufficio.
 
In 3 anni possono succedere tante cose.
Un tasso fisso con una scadenza a 3 anni le rende tanto quanto un variabile.
Lei pagherà la sicurezza con la certezza di ottenere un rendimento infimo: provi a farsi i conti con la penna e le percentuali.
La differenza tra un prodotto quotato ed uno non quotato (quello della sua banca) sta nella liquidabilità... se lei avesse bisogno di quei soldi, per pochi euri di differenza a fine triennio....... decida lei quanto vale la liquidabilità a prezzi di mercato.
Ma stiamo parlando proprio di pacchetti di sigarette... più una questione di principio che di denaro.
Un tasso fisso con una scadenza più lunga, al nastro dei 3 anni potrebbe valere meno del proprio valore odierno.
Non le dà garanzia di capitale; e se si muovono i tassi, anche di poco... quel po' di rendimento in più potrebbe mangiarselo.
Un po' di differenza la fa il rapporto corporate/titolo di stato, per questioni di rating, che tuttavia non rispecchiano sempre perfettamente la figura del debitore.
Se lei sceglie un conto deposito, rimane liquido, ha le sue sigarette garantite (immagino... io non fumo e non so cosa costano) ed anche il capitale ...
Se lei acquista delle azioni di Sicav, di qualità, comparto obbligazionario (monetari esclusi) e sceglie bene, rimarrà sul carro del mercato, guidato dal gestore, potrà godere di risultati di altro livello, ma non ha garanzia di altro che di storia passata.
La sua domanda non mi lascia alcuno spazio per quadri un po' più osè, tipo obbligazioni convertibili, di mercati emergenti, o simili libidinitudini...
Se lei acquista delle azioni di Sicav, di qualità, comparto bilanciato, corre il rischio di portare a casa addirittura un po' di companatico, rimanendo a cavallo di un mercato che finora ha mostrato di saper fare il peggio, ma che potrebbe aver scontato la sua pena... potrebbe... sempre condizionale e sempre senza altra garanzia che un passato rispettabile. E, come recitano tutte le buone regole" il passato non garantisce il futuro".
Questa è la galleria. Il critico noterà qualche quadro in miglior luce... tuttavia ho cercato di non far prevalere la passione sull'oggettività.
Mi faccia sapere se le sono stato di aiuto, rimango volentieri a sua disposizione.

La ringrazio per la fiducia e la saluto con cordialità

Antonio Lucenti
lucenti@antoniolucenti.it

Vai alla pagina degli esperti