Vento di trimestrali

mercoledì, 14 aprile 2010

Bene Intel e male Alcoa. Questi i primi risultati delle trimestrali dei colossi americani che hanno iniziato questa settimana la comunicazione dei risultati del primo trimestre. Gli operatori negli ultimi due giorni hanno dimostrato una grande cautela; ma il bello verrà nel pomeriggio, con la pubblicazione della trimestrale di JP Morgan.

Un mese fa avevamo aumentato del 50% la componente azionaria e la scelta per ora  ci ha premiato, così come quella di scommettere dalla fine dello scorso anno su una ripresa della valuta americana. Secondo quanto ci dicono le nostre analisi bottom up, almeno per ora, non ci sono seri pericoli all’orizzonte su nessuno di questi fronti.

Di seguito il riassetto settimanale.

	STRATEGICO	TATTICO PRECEDENTE	TATTICO ATTUALE	VARIAZIONE Da sett precedente
INDICE	Peso	Peso	Peso
Az.Europa	10%	10%	10%	0%
Az.USA LargeCap	7%	8%	8%	0%
Az.AsiaPacif.ExJapan	3%	3%	3%	0%
Az.Est Europa	3%	2%	3%	1%
Az.America Latina	3%	2%	3%	1%
Az.Giappone	5%	6%	6%	0%
Bond Paesi Emergenti	4%	4%	4%	0%
Bond EUR Corporate	10%	9%	9%	0%
Bond EUR Inf.Linked	10%	9%	9%	0%
Bond EUR M-LT	20%	18%	18%	0%
Bond EUR BT	10%	8%	8%	0%
Bond USD BT	15%	14%	14%	0%
Liquidità	0	7%	5%	-2%

Nota: agli utilizzatori di Denup, segnaliamo che è attivo il supporto gratuito via skype, nome utente “mydenup”.

Abbiamo costruito un backtest della strategia utilizzata a partire dal gennaio 2007 (al lordo delle commissioni di negoziazione) e nel grafico sottostante ne riportiamo l’andamento: in rosso AA Strategica ed in blu AA Tattica. La volatilità dell’AAT è stata del 3,61%