Correlazioni: un grande aiuto all’investimento

mercoledì, 10 febbraio 2010

Da quando la Fed ha optato per una politica monetaria espansiva, ossia già dai tempi della Internet Bubble, la correlazione tra dollaro e mercati azionari ha iniziato a diminuire, divenendo negativa nei valori rilevati sugli ultimi tre anni. Ciò significa che  molto spesso, all’aumento delle borse si è verificato un deprezzamento del dollaro e viceversa. E’ proprio l’aver posto attenzione a tale fenomeno che ci sta aiutando ad ottimizzare il rapporto rischio rendimento del nostro portafoglio, nonostante il pesante storno di tutte le borse mondiali. Continuiamo ad aumentare la componente in obbligazioni a breve in dollari.

(Per una spiegazione del concetto di correlazione con riferimento ai mercati obbligazionari si veda: La costruzione di un portafoglio obbligazionario )

Di seguito i risultati ad oggi: 

GRAFICO PTF (BLU STRATEGICO E ROSSO TATTICO) DA INIZIO 2009



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