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Global portfolio di Andrea Modena

Andrea Modena è nato a Modena il 20 settembre 1966. Ha conseguito la laurea in Economia e Commercio presso l’Università degli Studi di Modena nel 1993. Dal 1994 al 2006 ha svolto l’attività di Promotore Finanziario, alla quale si sono affiancati incarichi di direttore vendite e formatore per importanti gruppi bancari. Nel 2006 ha frequentato il Corso SIAT (Società italiana di Analisi Tecnica), approfondendo le principali tematiche di analisi tecnica, quantitativa e intermarket. Dal 2006 collabora come libero professionista con note società di formazione in ambito bancario, finanziario ed assicurativo ed è Consulente Finanziario Fee Only. Ha contribuito alla realizzazione di DenUp, piattaforma software finalizzata alla gestione professionale di portafogli finanziari e di MyAdvice, rivista online di formazione finanziaria e finanza operativa. L’obiettivo di questo blog è fornire simulazioni di portafoglio e asset allocation sulle principali aree di investimento azionarie ed obbligazionarie mondiali, con un costante controllo del rischio. Benvenuti saranno commenti e contributi.

mercoledì, 10 febbraio 2010

Correlazioni: un grande aiuto all’investimento

Da quando la Fed ha optato per una politica monetaria espansiva, ossia già dai tempi della Internet Bubble, la correlazione tra dollaro e mercati azionari ha iniziato a diminuire, divenendo negativa nei valori rilevati sugli ultimi tre anni. Ciò significa che  molto spesso, all’aumento delle borse si è verificato un deprezzamento del dollaro e viceversa. E’ proprio l’aver posto attenzione a tale fenomeno che ci sta aiutando ad ottimizzare il rapporto rischio rendimento del nostro portafoglio, nonostante il pesante storno di tutte le borse mondiali. Continuiamo ad aumentare la componente in obbligazioni a breve in dollari.

(Per una spiegazione del concetto di correlazione con riferimento ai mercati obbligazionari si veda: La costruzione di un portafoglio obbligazionario )

  STRATEGICO TATTICO PRECEDENTE TATTICO ATTUALE VARIAZIONE Da sett precedente
INDICE  Peso Peso Peso  
Az.Europa
10%
5%
5%
0%
Az.USA LargeCap
7%
6%
6%
0%
Az.AsiaPacif.ExJapan
3%
2%
2%
0%
Az.Est Europa
3%
2%
2%
0%
Az.America Latina
3%
2%
2%
0%
Az.Giappone
5%
4%
4%
0%
Bond Paesi Emergenti
4%
4%
4%
0%
Bond EUR Corporate
10%
9%
9%
0%
Bond EUR Inf.Linked
10%
7%
7%
0%
Bond EUR M-LT
20%
19%
19%
0%
Bond EUR BT
10%
7%
9%
2%
Bond USD BT
15%
11%
15%
4%
Liquidità
0
22%
16%
-6%

Di seguito i risultati ad oggi: 

Dal 29 giugno 2009 RENDIMENTO DEV STD
PORTAFOGLIO STRATEGICO 9,67% 4,66%
PORTAFOGLIO TATTICO 8,68% 3,15%

Dal 2 gennaio 2009 RENDIMENTO DEV STD
PORTAFOGLIO STRATEGICO 15,35% 6,47%
PORTAFOGLIO TATTICO 14,69% 3,0%

GRAFICO PTF (BLU STRATEGICO E ROSSO TATTICO) DA INIZIO 2009

grafico_ptf_5

andrea.modena@email.it
www.myadvice.it
www.denup.it

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