Come operare su questi mercati? La nostra strategia

lunedì, 7 giugno 2010

Notizie del genere stenderebbero al tappeto anche un TORO… Non era mai accaduto che in una sola settimana si susseguissero tante notizie negative: downgrade debito spagnolo, stima da parte della Bce di svalutazioni per le banche per 195 miliardi di euro, rallentamento dell’attività industriale in Cina, dimissioni del primo ministro giapponese, dati deludenti sul mercato occupazionale Usa, annuncio dell’Ungheria dell Ungheria di aver truccato i conti pubblici, nuova tassa per le banche europee per la costituzione di un fondo anticrisi, disoccupazione europea ai massimi storici del 10,1%, indiscrezioni su pesanti perdite su derivati da parte di Sociètè Gènèrale.

In chiave intermarket la situazione è contrastante. Da un lato i tassi di interesse inferiori all’inflazione continuano a favorireappetito per il rischio. Dall’altro continuano a rafforzarsi T-Bond e Bund a scapito del mercato azionario. A questo punto il timone dei mercati è in mano alle commodities, al momento contrastate dalla forza del dollaro.

L’approccio intelligente al mercato è fondamentale, evitando di esporsi eccessivamente. Al momento meglio operare con prudenza alimentando i propri piani di accumulo con elevato stock picking. Continuiamo a mantenere la nostra view positiva su titoli ad elevata visibilità, con fondamentali solidi, buoni dividendi e sui quali stimiamo una crescita degli utili nell’anno in corso.

Per quanto riguarda i settori al momento sotto-pesiamo bancari,costruzioni ed energetici mentre iniziamo piccoli accumuli sul comparto assicurativo. Aumentiamo la nostra ponderazione su Media e Tech che a nostro avviso potrebbero beneficiare di revisioni al rialzo delle stime sugli utili.

La strategia che adotteremo è quella del Dollar cost average con copertura. Si tratta di costruire un portafoglio azionario diversificato, investendo in modo costante per un periodo di tempo determinato il proprio capitale. Per coprire le posizioni utilizzeremo etf e futures con posizione corta sul mercato europeo e americano in proporzione alle rispettive ponderazioni del portafoglio.

Questo documento è estratto dal report di strategia operativa settimanale. Il report viene inviato agli utenti interessati dietro libera donazione.

http://www.finanzaeinvestimenti.it/component/content/article/74-generale/464-report-settimanale

Gianrocco Mecca
talk97@libero.it