La stagione delle trimestrali da poco terminata ha mostrato un forte incremento degli utili, andando al di là delle attese degli analisti. Ben il 75% delle società quotate quotate sull' S&P500 hanno realizzato risultati maggiori delle stime. Il report pubblicato da Thomson Reuters sottolinea inoltre che generalmente, in un trimestre normale, "la media di aziende che batte le stime è pari al 62%". Anche tra le società quotate all'interno del Dj Stoxx600 (l'indice che raggruppa le 600 maggiori società quotate europee) hanno superato le previsioni sugli utili per oltre i due terzi del paniere. La Federal Deposit Insurance Corp -l'agenzia garante dei depositi bancari -in un report ha evidenziato... [continua]
Il portafoglio costruito con il metodo Cervellera-Mecca e pubblicato sul blog di Soldionline.it il 12 febbraio continua a sovraperformare il mercato, registrando ad oggi una performance del 12,51%, circa il doppio di quanto realizzato dal benchmark (costituito dall’indice Euronext 100).All’interno del portafoglio i titoli Boskalis e Vallourec, indicati nella precedente rilevazione, sono fermi in take profit.L’ultimo portafoglio, pubblicato sul blog lo scorso 15 luglio, pur sovraperformando entrambi gli indici benchmark (sia l’Euronext che il portafoglio costruito con il metodo Greenblatt), è rimasto sostanzialmente invariato, soffrendo la lateralità degli indici nel periodo di riferimento:Gianrocco... [continua]
Per chi come me crede che il dollaro nei prossimi mesi recupererà posizioni sull’euro una valida strategia operativa potrebbe essere quella di comprare titoli quotati sui mercati americani, in modo da poter godere del vantaggio derivante dalla conversione in euro. Personalmente dopo aver ottenuto importanti gain sul recupero dei titoli dell’Eurozona, a partire da questa ottava incrementerò la quota in titoli Usa. La motivazione non risiede soltanto nel rapporto valutario ma è anche avvalorata dai fondamentali che evidenziano una maggiore crescita dell’economia americana rispetto a quelle dell’Eurozona. Ogni settimana acquisteremo un massimo di 3 titoli tra quelli indicat. Ogni settimana... [continua]
Altra settimana di forti discese per i mercati finanziari mondiali. L’indice principale italiano, il Ftse Mib, perde il 4,5% chiudendo l’ottava appena sopra i 19 mila punti. Il ribasso da inizio anno supera il 18% e molti titoli si trovano oltre i minimi di marzo 2008. Male anche i mercati americani, che violano il supporto dei 1.040 punti dell’S&P 500. Le performance negative degli indici di Wall Street si aggirano sul 5%. Sul resto dell’Europa Parigi -4,9%, Francoforte -3,9%, Londra -4,1%.L’aria che tira sui mercati non è delle migliori, gli istituzionali hanno scaricato l’asset azionario lasciandolo nelle mani del parco buoi. Volatilità e mancanza di direzionalità la fanno... [continua]
I “cani” del Dow è una strategia di tipo value di semplice attuazione. Si tratta di comprare i 10 titoli dell’indice Dow Jones con il più alto rendimento dei dividendi all’inizio dell’anno. Il gruppo dovrebbe essere modificato all’inizio di ogni anno per avere una situazione sempre aggiornata.Si tratta dunque di selezionare, preferibilmente ma non necessariamente all’inizio di ciascun anno, i 10 titoli con dividend yield (rapporto prezzo di mercato/dividendo) % più elevato. Considerando le attuali quotazioni di mercato i 10 titoli con più alto dividend yield sono: A&T 6,79%, Verizon 6,62%, Pfizer 4,97%, Du Pont 4,52%, Merck & C. 4,25%, Chevron... [continua]
L' andamento dei mercati rimane piuttosto volatile, disorientato dall’eccessiva massa monetaria in circolazione. Stando alle ultime rilevazioni della Bce il sistema è inondato di liquidità. Rispetto al 2008 la massa monetaria è cresciuta di 800 miliardi per quanto riguarda le componenti più liquide e di 320 miliardi negli impieghi fino a 2 anni.Nel breve periodo gli indici potrebbero recuperare terreno anche se da un punto di vista macroeconomico la situazione rimane incerta. In settimana lo stress test sulle banche europee effettuato da Moody’s ha dato esiti molto positivi. Secondo l’agenzia di rating le banche europee hanno un buon livello di patrimonializzazione e prima di procedere ad una... [continua]
Nonostante il brusco ripiegamento dei mercati il metodo continua a battere il mercato e lo fa in maniera netta ed inequivocabile. Il portafoglio è stato pubblicato sul blog di Soldionline.it il 12 febbraio e in tutte le date di rilevazione intermedie ha ottenuto una performance tripla rispetto a quella ottenuta dagli indici di mercato.Dopo 4 mesi difficili per i mercati, con una contrazione del 2%, il portafoglio costruito con il metodo Cervellera-Mecca ha ottenuto un apprezzamento del 7,39%. All’interno del portafoglio i titoli Boskalis e Vallourec, indicati nella precedente rilevazione, sono fermi in take profit.A questo punto ci sembra arrivato il momento di procedere alla pubblicazione di un nuovo portafoglio per poterne... [continua]
Notizie del genere stenderebbero al tappeto anche un TORO… Non era mai accaduto che in una sola settimana si susseguissero tante notizie negative: downgrade debito spagnolo, stima da parte della Bce di svalutazioni per le banche per 195 miliardi di euro, rallentamento dell’attività industriale in Cina, dimissioni del primo ministro giapponese, dati deludenti sul mercato occupazionale Usa, annuncio dell’Ungheria dell Ungheria di aver truccato i conti pubblici, nuova tassa per le banche europee per la costituzione di un fondo anticrisi, disoccupazione europea ai massimi storici del 10,1%, indiscrezioni su pesanti perdite su derivati da parte di Sociètè Gènèrale. In chiave intermarket la... [continua]
Riprendiamo la nostra rubrica del Fair Value. Questa volta analizzeremo due utility. Si tratta delle promesse spose Enìa e Iride, che presto convoleranno a nozze costituendo una delle principali multi utility italiane. La nuova società si chiamerà Iren, acronimo dei due nomi, gestirà gas e acqua in 80 comuni, 2 milioni e 300mila clienti, avrà un giro d’affari vicino ai 4 miliardi all’anno e una capitalizzazione di un miliardo e 800 milioni. Alla guida della società ci sarà Roberto Bazzano, attuale presidente di Enìa, mentre l’amministratore delegato di Iride, Roberto Garbati, ricoprirà lo stesso incarico nella neonata multiutility.ENIAForchetta FAIR VALUE: 6... [continua]
Settimana calda per i mercati finanziari che, dopo le performance record registrate a inizio ottava grazie all’accordo sul piano di salvataggio varato dall’ Ecofin e dal FMI, chiudono la settimana in netto ribasso. A favorire il ritorno di volatilità il riemergere dei timori sulla capacità di Atene di onorare il suo debito. Moody’s minaccia il downgrade entro un mese mentre il Ceo di Deutsche Bank Arckerman mostra scetticismo sulla solvibilità di Atene. La moneta unica continua a perder terreno nei confronti del dollaro, nonostante i piani di risanamento in corso nei PIGS. E’ solo speculazione? Certo che no! L’economia americana marcia a ritmi più elevati nella strada di ritorno... [continua]
Gefran è un gruppo leader con oltre trent’anni di esperienza nel settore dei componenti per l’automazione e sistemi per il controllo dei processi industriali. La struttura del gruppo ha come vertice la capogruppo Gefran Spa più 6 unità produttive (rispettivamente in Italia, Francia, USA, Brasile, Germania e Cina) e otto filiali commerciali (Germania, Gran Bretagna, Benelux, USA, Francia, Svizzera e Singapore).Forchetta FAIR VALUE 2,80 - 3,10Prezzo di mercato: 2,255La società con business fortemente ciclico ha sofferto notevolmente l'anno 2009 con l'acutizzarsi della crisi economica. Il gruppo ha chiuso l'esercizio amministrativo in perdita, per 9,9 milioni (prima perdita negli ultimi 5 anni). La... [continua]
IL MODELLO - Il metodo CM si basa su un sistema automatizzato frutto di ricerche, studi e sperimentazioni costituito da un mix di indicatori di analisi fondamentale tesi ad individuare i titoli più maltrattati sul mercati. I titoli selezionati hanno una struttura finanziaria solida, una redditività sopra la media europea, un valore intrinseco (il nostro fair value) superiore rispetto all’attuale quotazione di mercato. Si tratta pertanto di titoli sottovalutati, trascurati dal mercato che a nostro avviso nel medio periodo tenderanno ad allinearsi al proprio fair value. I TITOLI SELEZIONATI - In data 10 febbraio è stato costruito e pubblicato su soldi on line .it il portafoglio azionario. Di seguito i titoli e i... [continua]
Prima di iniziare una premessa. Molti di voi tendono a confondere il termine Fair Value con il termine Target Price. Si tratta di due concetti completamente differenti. Il Fair Value, ovvero il “giusto valore” che dovrebbe avere un titolo in base ai suoi fondamentali. Per noi fondamentalisti il prezzo nel tempo tende a gravitare attorno al proprio fair value, creando di conseguenza una buy opportunities nel momento in cui si trova al di sotto e occasione di short nel caso di posizionamento al di sopra del proprio fair value. Il concetto di take profit invece attiene al prezzo obiettivo che un broker o un semplice operatore stima per un determinato titolo e sul quale chiuderà la propria operatività.ACEAFair Value... [continua]
Proprio cosi! Il portafoglio riportato su soldionline il 10 febbraio http://www.soldionline.it/blog/mecca/i-titoli-piu-sottovalutati-d-europa ...riporta una performance di circa 3 volte superiore rispetto alla media di mercato.L’importanza di costruirsi una strategia vincente - Per ottenere risultati soddisfacenti nel trading occorre dotarsi di una strategia. Non esistono “ricette magiche” prive di rischio che garantiscono risultati certi ma contare su un set di regole testate e collaudate può sicuramente migliorare le performance dei proprio investimenti, mitigando la componente emotiva che porta a comportamenti impulsivi ed è spesso fonte di stress.Le statistiche dimostrano come il 90% degli... [continua]
Questa settimana ci occuperemo di quattro società, due blue Chip tedesche: la tecnologica Siemens e la Pharma Fresenius e due società italiane: Pirelli e Ima rispettivamente ad alta e media capitalizzazione.Opportunità di acquisto - La discesa registrata nelle ultime settimane tuttavia ha creato delle buy opportunities e sono molteplici i titoli che possono considerarsi sottovalutati e sui quali si potrebbe avviare un piano di accumulo a medio termine.Fair Value e Target Price - Prima di iniziare una premessa. Molti di voi tendono a confondere il termine Fair Value con il termine Target Price. Si tratta di due concetti completamente differenti. Il Fair Value, ovvero il “giusto valore” che dovrebbe avere... [continua]
La stagione delle trimestrali da poco terminata ha mostrato un forte incremento degli utili, andando al di là delle attese degli analisti. Ben il 75% delle società quotate quotate sull' S&P500 hanno realizzato risultati maggiori delle stime. Il report pubblicato da Thomson Reuters sottolinea inoltre che generalmente, in un trimestre normale, "la media di aziende che batte le stime è pari al 62%". Anche tra le società quotate all'interno del Dj Stoxx600...
Il portafoglio costruito con il metodo Cervellera-Mecca e pubblicato sul blog di Soldionline.it il 12 febbraio continua a sovraperformare il mercato, registrando ad oggi una performance del 12,51%, circa il doppio di quanto realizzato dal benchmark (costituito dall’indice Euronext 100).All’interno del portafoglio i titoli Boskalis e Vallourec, indicati nella precedente rilevazione, sono fermi in take profit.L’ultimo portafoglio, pubblicato sul blog lo scorso 15 luglio, pur...
Per chi come me crede che il dollaro nei prossimi mesi recupererà posizioni sull’euro una valida strategia operativa potrebbe essere quella di comprare titoli quotati sui mercati americani, in modo da poter godere del vantaggio derivante dalla conversione in euro. Personalmente dopo aver ottenuto importanti gain sul recupero dei titoli dell’Eurozona, a partire da questa ottava incrementerò la quota in titoli Usa. La motivazione non risiede soltanto nel rapporto...
Altra settimana di forti discese per i mercati finanziari mondiali. L’indice principale italiano, il Ftse Mib, perde il 4,5% chiudendo l’ottava appena sopra i 19 mila punti. Il ribasso da inizio anno supera il 18% e molti titoli si trovano oltre i minimi di marzo 2008. Male anche i mercati americani, che violano il supporto dei 1.040 punti dell’S&P 500. Le performance negative degli indici di Wall Street si aggirano sul 5%. Sul resto dell’Europa Parigi -4,9%...
I “cani” del Dow è una strategia di tipo value di semplice attuazione. Si tratta di comprare i 10 titoli dell’indice Dow Jones con il più alto rendimento dei dividendi all’inizio dell’anno. Il gruppo dovrebbe essere modificato all’inizio di ogni anno per avere una situazione sempre aggiornata.Si tratta dunque di selezionare, preferibilmente ma non necessariamente all’inizio di ciascun anno, i 10 titoli con dividend yield (rapporto...