Aspettando il default Usa

venerdì, 26 febbraio 2010

La Grecia non avrà alcun default. La Germania, come prevedibile in quanto unica nazione con i conti davvero in ordine e massa critica trainante, tapperà le falle e compenserà con la sua etica nazionale la corruzione tipica degli ambienti arabo-mediterranei.

Il fatto era ovvio, come detto i default sono da me attesi, ma nel prossimo futuro, in 5 magari 10 anni e forse trainati proprio dal capostipite del capitalismo, ovvero gli USA che porteranno con se a valanga tutti gli stati super indebitati e che nel frattempo, non avendo capito il pericolo, non si saranno messi al riparo, perlomeno lì dove è possibile: l’Italia con lo stock di debito enorme che porta sulle spalle, non può salvarsi in nessun caso e prima o capitolerà schiacciata da tal ingestibile peso.

Il problema, dal mio punto di vista non è il deficit annuale che, con qualche taglio, qualche trucco contabile e con i soliti condoni, si può sempre raddrizzare, il problema per gli stati è lo stock di debito, quello accumulato dal dopoguerra, che è spesso il puro indice di sviluppo: ovvero, considerando il debito italiano e quantificando quanto realizzato in questi ultimi 40 anni in termini di servizi, infrastrutture, supporto sociale, probabilmente i valori non si discosterebbero, ovvero si mostrerebbe tutto il suo nonsenso, non v’è creazione alcun di valore se non a spese delle generazioni successive. 

Dove è finito dunque il famoso PIL ed il suo accumulo negli anni?

Il tutto risulta essere estemporaneo, a godimento di alcune generazioni, ed in carico alle successive.
Prendiamo il caso USA: hanno impiegato 200 anni per accumulare 1 trilione di debito, anno 1981, e nel solo 2009 il debito è cresciuto di 1,9 trilioni, raggiungendo quota 12,5 trilioni; nel 2020 è previsto che raggiunga quota 25 trilioni (non contando che i tassi sino ad allora potrebbero esplodere e quindi il debito da pagare sarebbe ben più alto, ovvero interessi annui sul debito pari al PIL attuale).

Dov’è, anche per gli USA, dunque, il benessere creato se non nel debito accumulato?
Non è questa l’ennesima conferma dell’inefficacia della combinata capitalismo/consumismo, che molti credono essere il sistema perfetto, e che invece genera e genererà solo bancarotte a livelli crescenti?

Oggi come oggi Italia, Irlanda, Spagna, Grecia, Giappone, Portogallo, paesi baltici, USA e UK sono, in ottica di 5 / 10 anni, a rischio default… cosa ha dunque prodotto il ventesimo secolo per questi stati e per le sue generazioni future se non un ventunesimo secolo da bancarotta, con le conseguenze sociali che possiamo immaginare?



Mi si chiedeva il timing di tali eventi, il che è assolutamente impossibile indicare con precisione, ma il nodo scoperto dalla crisi greca non è il rischio di default in sé della Grecia ora per ora, ma ciò che la maggior parte della gente ignorava, ovvero che i conti pubblici di molti Stati progrediti sono fuori controllo (vedi Giappone) o al limite, e considerando che abbiamo attualmente tassi di interesse vicini allo Zero, questi Stati andranno giocoforza incontro al Default nel momento in cui i tassi di interesse risaliranno e non sarà possibile rinnovare i debiti in scadenza.

Per far un esempio, il Giappone dal marzo 2011 avrà ammassato un debito in scadenza, da rinnovare, di $10.7trillions, che equivale al PIL di Italia, Francia e UK messi assieme.

Sono numeri che fanno spavento e quelli italiani, sfortunatamente, non sono meno impressionanti.

Il problema è che le difficoltà vanno in crescendo, quindi quando iniziano si ha prima un declassamento del rating, che a sua volta aumenta il costo del debito e le difficoltà nel rinnovarlo, generando un circolo vizioso che poi si allarga sino a includere nel vortice anche quegli Stati in situazioni simili.

E’ quindi lecito attendersi in 5 o 10 anni un’ondata di Default in cui anche l’Italia potrà essere coinvolta. E se non lo sarà, ipotesi che ritengo difficile anche se soluzioni alternative potrebbero venir fuori, comunque gli italiani passeranno nel prossimo futuro i famosi “brutti cinque minuti” e vedranno minate le loro sicurezze, le certezze con cui sono cresciuti nel dopoguerra. Lo spreco nella gestione della cosa pubblica determinerà conseguenze da pagare, e i primi segnali arrivati dalla Grecia confermano il mio scenario, i miei timori e la certezza di un futuro assai difficile per i paesi occidentali.

Il problema non è, quindi, se la Grecia farà Default o meno nei prossimi mesi; questo non avverrà. E’ che la faccenda Grecia ha scoperchiato la pentola del rischio connesso ai debiti pubblici nazionali, ha dato un primo forte segnale; non è un problema che si può risolvere stampando denaro, come fatto dagli USA per il proprio sistema bancario in bancarotta, questo è solo un passaggio di un processo più ampio e che mostra la fragilità e il non senso del sistema finanziario, politico e sociale costruito nel dopoguerra.

La domanda ultima è: quando le masse ne prenderanno coscienza? La mia idea, da tempo, è che come sempre, lo faranno troppo tardi, quando i buoi sono già scappati dal recinto e da preservare non ci sarà più nulla.

Meditate gente … meditate.