Arriva l’estate, per fortuna!

lunedì, 31 maggio 2010

Abbiamo vissuto momenti abbastanza tesi in questi ultimi mesi, ma arriva l'estate e secondo me, pur restando il macro-disegno davvero orrendo nel lungo termine, è probabile una pausa estiva che offrirà tranquillità agli investitori.

Come scritto un paio di post orsono, non credo affatto che al momento ci saranno default e break off dell’Euro, ma è importante che ciò che prima nessuno ammetteva e di cui nessuno parlava e che invece scrivo su questo sito da mesi, sia ora venuto alla luce come evento possibilissimo e concreto, e non solo idea di qualche cassandra, gufo o corvo che mi si voglia definire.

Il contesto è dunque questo, negli ultimi 40 anni si è deciso di abbandonare l'oro come riferimento in ambito valutario, questo ha dato via libera alle "bolle" e in più una incredibile valanga di liquidità dal 2000 inonda i mercati, ma non credito atto a supportare le imprese, che i dati dimostrano anzi in contrazione nel tempo, ma utile semplicemente a reggere i mercati finanziari e la ipervalutazione creata nel tempo in ogni ambito (materie prime, immobili, borse, bond) appunto dall'abbandono del Gold benchmark e dal graduale affermarsi della lobby finanziaria, col crescere dell'importanza del settore come conseguenza dei fattori sopraindicati, inizialmente, e come concausa, successivamente, una volta diventata di assoluta grandezza e influenza.

Inutile prendersela con gli speculatori, bisognerebbe prendersela con banchieri centrali e politici (populisti e incompetenti), perché è davvero stupido prendersela col termometro quando si ha la febbre alta, la speculazione fallisce lì dove non ha ragione e non normalizza evidenti anomalie o inefficienze, è un dato di fatto; una speculazione priva di corrette motivazioni alla base è obbligatoriamente perdente, e certamente questi politici da 4 soldi non considerano che quegli stessi Hedge Fund partecipano con la loro liquidità investita a reggere l'intero sistema farlocco che loro hanno creato e di cui la maggior parte della gente è vittima e di cui non capisce il vero senso, la sua falsità e impossibilità d'esser perpetuata a lungo nel tempo.

Il gioco è stato bello, ma durerò poco, ovvero qualche decennio dal suo inizio, e ha dato l'illusione di un benessere diffuso che non può reggere in termini sociali, in termini economici e in termini ecologici.

Avrebbe retto, se non si fosse esagerato e si fosse stati abili nel gestirlo, ma così non è stato e dagli anni 70 in poi ci sono stati vari errori e eccessi che la classe dirigenziale, non solo a livello nazionale, ha permesso o facilitato, come detto, per incapacità, per populismo e per facilità nel farsi corrompere dal potere e dai soldi offerti dalle lobbies interessate.

Come detto, però, pur rimanendo in un quadro di lungo termine davvero brutto e negativo, resta l'idea che per qualche mese ci si possa rilassare (anche se quando il contesto di lungo è così negativo, non sai mai quando questa negatività riprenderà il sopravvento o produrrà eventi fortemente destabilizzanti) e si possa vedere le tensioni allentarsi.

Resta l'idea di fondo che però d'ora innanzi tutte le performance, per esempio delle varie borse e indici, debbano essere misurate rispetto all'Oro e non rispetto alle valute cartacee (e iper-svalutate) come l'euro, la sterlina o il dollaro; chi avendo compreso tale necessità avesse misurato i massimi delle borse del 2007/8 rispetto all’Oro e non allo svalutatissimo dollaro, si sarebbe reso conto che quelli non erano affatto nuovi massimi, ma che erano tali solo se calcolati nella svalutata moneta americana, ma quindi una salita virtuale e non reale.

Questo evento è stato secondo me significativo anche per il futuro e indica una strada di ritorno al passato, così come molte altre segnate dal deleveraging in atto nel sistema, il leverage deve diminuire, il sistema finanziario ce lo sta chiedendo da mesi, e purtroppo i banchieri centrali e i politici non vogliono capirlo e continuano a stampare denaro e immettere liquidità, ma tanto più lo faranno, tanto più forte sarà la caduta, il crollo, il precipizio, chiamatelo come volete, se invece si permetterà al sistema finanziario di normalizzarsi da solo, ci saranno certamente ulteriore recessione e eventi negativi, ma sarà poi relativamente più veloce la rinascita, la ripartenza, un nuovo inizio e un nuovo ciclo, tanto più i politi-"cotti" e i Bernanke continueranno a metter mano e far danno, tanto più lunga sarà la malattia e la convalescenza o addirittura tutto sfocerà in un tragico caos mondiale con conseguenze geo-politiche che simili a quelle della prima metà del XX secolo.

Godiamoci l'estate dunque e prepariamoci al peggio e ricordate, oggi più che mai preservare i risparmi è importante, perché le generazioni future ne avranno bisogno, e pertanto vi rimando ai miei post precedenti, come non mai dato che di ricchezza reale in occidente non se ne produrrà per un bel po’ tanto vale assicurare quella passata, in attesa dell'ultimo tragico capitolo da vedersi nei prossimi anni.

Domenico Laruccia