A prescindere dalla metodologia di ingresso, uscita e gestione del trade, ora ci impegneremo a capire quanti soldi mettere da una parte piuttosto che da un’altra.

Per antonomasia si definiscono due principali filoni negli investimenti: azionario ed obbligazionario. Ci sono anche le valute e le materie prime, ma per il momento ci fermiamo qui.

E fin qui nulla fa una piega.

Sarete anche concordi sul fatto che noi combattenti estremisti del nostro amico-nemico mercato (che poi questa storia del complotto non mi piace mica tanto), siamo amanti dell’orizzonte temporale di breve-brevissimo (non mi riferisco al brevissimissimo che è l’intraday e che preferisco accantonare in partenza).

Quindi utilizzeremo una strategia che se vuole ridurre ulteriormente il rischio (l’allocazione tattica per alcuni aspetti lo potrebbe incrementare), andremo a parare su una gestione di tipo dinamico.

Premesso quindi che, variando, i prezzi degli strumenti finanziari determinano una modifica delle percentuali impegnate tra le varie tipologie di investimento, avremo dunque che se decideremo di investire il 40% in azionario e il 60% in obbligazionario, nel tempo queste percentuali varieranno al variare dei prezzi.

Facciamo un esempio concreto su 10mila euro:

investimento iniziale azionario 40% = 4000€

investimento iniziale obbligazionario 60% = 6000€

se durante il periodo di investimento avremo un incremento di entrambi (Voglio essere positivo ipotizzando un incremento del 15% dell’azionario e del 5% dell’obbligazionario) avremo che:

investimento iniziale nel tempo t azionario = 4600€

chiusura investimento iniziale nel tempo t obbligazionario = 6300€

Il totale provvisorio sarà quindi di 10900€ e avremo dunque nuove percentuali investite, che non saranno più quelle iniziali.

Vediamo un po’:

(4600/10900)*100=42.20

(6300/10900)*100=57.80

Ancora una volta non fa una grinza. Ci ritroviamo dunque ad avere incrementato quella parte di capitale che era destinata all’azionario, che a questo punto è passata dal 40 al 42.2%, a sfavore della quota in obbligazioni che è passata dal 60 al 57.80%.

Ipotizziamo che tale sviluppo si sia concretizzato nell’arco di un anno.

Siamo oggi alla fine di dicembre dunque e dobbiamo decidere cosa fare.

I casi sono due: o decidiamo che le azioni del nostro personalissimo paniere non sono ancora arrivate e rimaniamo dove siamo (E vada a farsi benedire la gestione dinamica del portafoglio), oppure optiamo per riportare tutto allo stato iniziale, ce ne infischiamo se non in parte del trend in atto e ricominciamo allocando il nostro capitale iniziale al tempo + interessi sempre nella misura primordiale, ovvero 40% azionario e 60% obbligazionario.

La metodologia si chiama constant mix ed è ottima in situazioni di mercato molto volatili.

Personalmente credo che il mercato porti con sé una buona dose di variabili incontrollabili e dunque una gestione di questo genere riduce il rischio a sfavore nel breve della performance assoluta, ma risulta estremamente favorevole sul lungo periodo.

So bene che tanti di voi sono alla ricerca di ritorni straordinari, da raddoppio, triplo, quadruplo “salto mortale”, ma come vi anticipai, io non ho né la bacchetta magica e tanto meno la sfera di cristallo e consiglio a chiunque me lo chieda, di mantenere un profilo basso quando si decide di buttare soldi nel mercato. Lasciamo gli atteggiamenti da gambler ai casinò di Las Vegas e annoiamoci un pochino di più, ma raggiungendo lo scopo primo per cui si decide di seguire la borsa ogni santissimo giorno: guadagniamo!

Abbiamo detto di voler tralasciare i criteri di selezione a favore di qualcosa che mi rendo conto, è un po’ accademico, ma che se metabolizzato e personalizzato, può dare interessanti risultati.

Io direi che ci potrebbe bastare per il momento. Nella prossima occasione proseguiremo nell’intento; ma con calma, non ci corre dietro nessuno.

Buon trading e alla prossima

Matteo Brunelli