Titoli Cinesi: tra Hot Stocks e Megatrends...

lunedì, 26 ottobre 2009

Se qualcuno fosse stato distratto dalla crisi è sufficiente che dia uno sguardo alle variazioni della classifica FT Global 500 (le maggiori società per capitalizzazione a livello globale) per capire dove è andato il mondo negli ultimi anni. Ecco le prime cinque del ranking:

2005	2009
GE	EXXON MOBIL
EXXON MOBIL	PETRO-CHINA
MICROSOFT	WAL-MART STORES
CITIGROUP	IND E COMM BANK OF CHINA
BP	CHINA MOBILE

Se qualcuno avesse ancora dei dubbi su dove investiranno il denaro i migliori asset manager a livello globale, sappia che stanno girando il mondo suggerendo di puntare su Cina, India and the ASEAN Company. Nel solo mese di ottobre qualche decina di gestori sono transitati su Milano, importante tappa dei loro road-show europei. Ho assistito alle presentazioni Fidelity e JPMorgan. Ecco come in Fidelity vedono il mondo tra qualche anno:

IERI	OGGI	DOMANI
SONY/PHILIPS	SAMSUNG	SAMSUNG/LG
TOYOTA/MERCEDES	HYUNDAI	GEELY
EVEREDY/DURACELL	SANYO	BYD
MOTOROLA	NOKIA	ZTE/LG/SAMSUNG
ADIDAS	NIKE	LI NING
-	GOOGLE/YAHOO	QQ/BIDU
ALCATEL-LUCENT	?	HUAWEI
GE	GE (settore medicale)	MINDRAY
FLEXTRONICS	HON HAI	HON HAI/FOXCONN
CITIGROUP/AIG	HSBC/STANDARD CHARTERED	CHINA CONSTRUCTION BANK/ CHINA LIFE
CATERPILLAR	KOMATSU	DOOSAN/SANY

Se qualcuno avesse qualche perplessità circa la possibile formazione di una qualche bolla speculativa sul mercato cinese, dopo la corsa degli ultimi mesi, si legga come in JPMorgan vedono le valutazioni settoriali locali (Fonte IBES, MSCI, Morgan Stanley Research, 6 ottobre 2009):

	PE			CRESCITA EPS (%)			TRAILING PBV	TRAILING DIV. YIELD%
	2009E	2010E	20111E	2009E	2010E	2011E
INDICE MSCI CHINA	16,0	13,4	11,5	12,5	20,0	16,3	2,5	2,0
CONSUMI DISCREZ.	18,7	15,9	13,9	10,1	17,3	14,6	2,8	1,2
CONSUMI DI BASE	17,0	14,6	12,3	42,2	16,1	18,6	3,6	1,4
ENERGIA	13,5	11,0	9,9	-8	22,1	11,9	2,1	3,0
FINANZIARI	15,5	12,8	10,7	18,0	21,2	19,4	2,6	2,2
SALUTE	40,4	30,3	23,3	26,6	33,3	30,2	10,0	0,7
INDUSTRIALI	21,9	17,0	13,3	50,2	29,4	27,5	1,8	1,6
INF. TECHNOLOGY	38,8	27,2	21,0	81,4	42,8	29,2	6,7	0,2
MATERIALI DI BASE	24,9	15,3	12,8	53,7	62,3	20,2	2,6	0,7
TELECOMUNICAZ.	12,9	12,7	12,0	-3,2	1,4	5,6	2,2	1,7
UTILITY	15,2	12,6	10,9	-	21,4	15,6	1,9	1,9

Se qualcuno non fosse in grado di scovare da solo la nuova Supernova ed investirci, il consiglio è di ricercare l’alfa del gestore professionale!

alessandrobroi@opzionivincenti.it