Il Glossario dei Covered Warrant: A - B - C
Il Glossario dei Covered Warrant: A - B - C
di La redazione di Soldionline 22 nov 2005 ore 09:51Elenco alfabetico
Americano (stile) | Caratteristica di un covered warrant che può essere esercitato in qualsiasi giorno fino alla data di scadenza. |
Arbitraggio | Acquisto di un bene o di un'attività finanziaria e contestuale vendita su un altro mercato dove il prezzo è più alto. Dall'arbitraggio si ottiene un profitto in assenza di rischio, dato dalla differenza tra i prezzi che si determinano nei diversi mercati in cui uno stesso bene è quotato. |
Ask Price | Si veda: Prezzo Lettera |
At-the-Money | Condizione di un covered warrant con uno strike price uguale (o molto vicino) al livello del sottostante. |
Attività sottostante | Si veda: Sottostante. |
Base | Si veda: Strike Price |
Basket | Si veda: Paniere. |
Benchmark (cw) | Strumenti finanziari che replicano la performance di un indice di Borsa. Sono assimilabili a covered warrant call con strike price pari a zero e delta 100%, il cui valore cambia in misura proporzionale alla variazione dell'indice di riferimento. A differenza dei covered warrant di tipo tradizionale, cosiddetti "plain vanilla", i Benchmark non risentono del trascorrere del tempo e di variazioni della volatilità implicita. Diversamente dall'investimento diretto in azioni, i Benchmark non pagano dividendi e sono per questo motivo generalmente trattati a sconto rispetto al valore dell'indice stesso. I prodotti di questa tipologia emessi da Citibank prendono il nome di Cititrak. Si veda anche: Segmento covered warrant |
Bid Price | Si veda: Prezzo Denaro |
Binomiale, modello | Modello matematico per determinare il valore teorico di una opzione americana. |
Black & Scholes, modello di | Formula matematica per determinare il valore teorico di una opzione europea, tenuto conto dei fattori che ne influenzano il prezzo: quotazione del sottostante, dividendi attesi, tasso di interesse privo di rischio, volatilità del sottostante, vita residua. Black & Scholes è uno dei primi e più noti modelli quantitativi di valutazione delle opzioni. Si veda anche: Binomiale |
Bearish | Termine inglese (derivante da bear =orso) con il quale si indica un mercato con tendenza al ribasso. |
Break-even point (o Punto di pareggio) | Livello minimo che il sottostante deve raggiungere affinché l'investitore in covered warrant non subisca una perdita in caso di esercizio. Il break-even per un covered warrant call è uguale allo strike price più il prezzo del covered warrant diviso per il suo multiplo. Il break-even di un covered warrant put è invece uguale allo strike price meno il prezzo del covered warrant diviso per il suo multiplo. |
Bullish | Termine inglese (derivante da bull =toro) con il quale si indica un mercato con tendenza al rialzo. |
Call | Tipologia di covered warrant che attribuisce al suo possessore il diritto ma non l'obbligo di acquistare, entro (oppure a) una certa data, una determinata quantità del sottostante a un prezzo prefissato. |
Cap level | Profitto massimo che sarà possibile guadagnare con un determinato strumento derivato. Una opzione con un cap level prefissato è naturalmente meno costosa di una opzione che abbia le stesse caratteristiche ma senza cap. |
Cash settlement | Si veda: Regolamento a contanti |
Certificates | Covered warrant call, con strike price pari a zero, il cui sottostante è costituito da un paniere di titoli strutturato dallo stesso emittente. Si veda anche: Segmento covered warrant |
Cititrak | Si veda: Benchmark |
Codice ISIN | Si veda: ISIN. |
Copertura | Si vedano: Hedging e Delta Hedging |
Covered warrant | Opzione cartolarizzata, cioè incorporata in un titolo negoziabile, emessa da istituzioni finanziarie, che attribuisce il diritto ma non l'obbligo, di acquistare (covered warrant di tipo call) o di vendere (covered warrant di tipo put) una determinata attività finanziaria o una merce (sottostante) a un prezzo prefissato (strike price), entro una certa data (stile americano) o a una certa data (stile europeo). |
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